-
Autor: Trystero
·
Rynek akcji: teraz ja tu jestem szefem
Na koniec II kwartału 2026 roku aż 34% majątku brutto Amerykanów ulokowanych było w akcjach. Na krajowych i globalnych giełdach oraz na rynku prywatnym Amerykanie posiadali akcje o wartości około 74 bln USD. Udział nieruchomości w majątku brutto Amerykanów to „tylko” 24,8%. W kontekście zamożności Amerykanów akcje odgrywają zdecydowanie większą rolę niż nieruchomości. To pierwsza taka sytuacja w historii, co pokazuje poniższy wykres: Kto posiada…
-
Autor: Trystero
·
Rynek głosuje zleceniami
Brazylijscy inwestorzy mają za sobą „czarny poniedziałek”. Lewicowy kandydat – Luiz Inácio Lula da Silva – odniósł nieoczekiwane zwycięstwo w II turze wyborów prezydenckich, na co rynki zareagowały silnymi spadkami.
Jak bardzo silnymi?
Autor: Trystero·
Wykres dnia: całkiem jak w 2018?
Zauważyłem, że dużą popularnością wśród inwestorów cieszą się wykresy zestawiające aktualne zachowanie rynku z bardzo podobnym zachowaniem rynku z przeszłości. Linia współczesnego rynku urywa się na dziś, a linia historycznego rynku biegnie dalej, pokazując, co stało się w przeszłości. Wszyscy odbiorcy zdają sobie jednak sprawę, że „w wykresie chodzi o coś więcej niż to, co już się stało”. Wykres z tej kategorii jest punktem wyjścia…
Autor: Trystero·
Boom „męczy” rynki
Intuicyjne przekonanie, że silne wzrosty „muszą” zakończyć się krachem, nie ma potwierdzenia w historycznych danych z USA. Nie ma znaczenia, czy badamy 80-letni, czy 230-letni horyzont analizy.
Autor: Trystero·
Czy pieniądze leżały na ulicy? Część III: Dla wybranych
W październiku 2022 roku bardzo łatwo było znaleźć argumenty za tym, by trzymać się z daleka od polskich akcji.
Autor: Trystero·
Czy pieniądze leżały na ulicy? Część II: brzydkie kaczątko
Sporej odwagi wymagało kupowanie polskich akcji w październiku 2022 roku. Odważni inwestorzy robili to w bardzo mrocznym otoczeniu ekonomiczno-politycznym.
Autor: Trystero·
Czy pieniądze leżały na ulicy? Część I: tło
Wczoraj minęły cztery lata od sesji, na której WIG20 ustanowił dołek bessy. 13 października spadł w trakcie sesji do 1337 punktów, a zamknął się na poziomie 1358 punktów.
Od tego czasu indeks zyskał około 210%. Jeśli uwzględnimy dywidendy, wynik wzrośnie do 270%, co oznacza „kosmiczną” stopę zwrotu na poziomie 39% rocznie.
Autor: Trystero·
Siedemnasty rok ostrzeżeń Raya Dalio
Bloomberg doniósł wczoraj, że Ray Dalio nazwał narrację AI klasyczną bańką, która jest bliska pęknięcia.
Zdaniem inwestora wysokie stopy procentowe wykończą finansowany długiem boom i doprowadzą do wyprzedaży aktywów w celu pozyskania gotówki.
Autor: Trystero·
Czy po boomie przychodzi krach?
Wyobraźmy sobie, że amerykański rynek akcji jest w trakcie spektakularnego boomu, w którym rośnie ponad 50% w trzy lata. Na przykład związanego z ekscytującą rewolucją technologiczną.
Co jest bardziej prawdopodobne: że po pięciu latach rynek odda całość wzrostów – spadnie o około 33% – czy że po raz kolejny wzrośnie o 50%?
Autor: Trystero·
Wykres dnia: Gotówka hiperskalerów nie wyparowała. Zmieniła adres.
Kilkuletnia hossa AI zmusza zwolenników tezy o bańce spekulacyjnej do szukania kolejnych argumentów potwierdzających ich rynkowe stanowisko.
Jednym z nich jest idea, że spadające wolne przepływy pieniężne (FCF) hiperskalerów mają świadczyć o pogorszeniu jakości wyników i słabości fundamentów rynku.
Polecamy
Autorzy
Najnowsze komentarze
Podejście jedno z najlepszych. I z całą pewnością masz świadomość tego, że większość tego nie wytrzyma i „nie ogarnie”. W…
Dla mnie to normalne podejście, to instytucje finansowe podgrzewają emocje wśród klientów, licząc na zwiększenie obrotów. Spadkobiercy są jeszcze zbyt…
Intrygujące podejście 🙂 Horyzont inwestycyjny nieskończoność. Uczysz spadkobierców takiego podejścia? Szczególnie ta baznamiętność może być trudna do opanowania. Szczególnie, jak…
Tak, choć życie pisze różne scenariusze i brak projektów lub spadek rentowności może być chwilowy. I pytanie co wtedy? Wypłacać…
dzięki za dobre słowo!