WSJ: Czekoladowa Walentynka… dla Rady?

Proszę się nie obawiać to nie będzie czwarty wpis w tym tygodniu dot. Rady Etyki 😉 I tak wygląda na to, że blogi.bossa.pl stworzyły więcej nt. Rady niż sama Rada 😉 Nie będzie również o Walentynkach choć temat wiąże się z przyjemnościami. Chodzi bowiem o czekoladę, a dokładniej pisząc o kakao.

Jako uzależniony od czekolady smakosz z rozpaczą patrzyłem na hossę na kako, która wyniosła ceny tego surowca do rekordowego od 28 lat poziomu 3300 USD/tonę. Przepraszam  – na wzrosty ceny ziarna kakaowca, bo na ten towar dokładnie jest kontrakt notowany na NYBOT i certyfikat RCKAOAOPEN notowany na GPW.

Silne trendy na kakao

Z rozpaczą, ponieważ nie dość, że w tej zwyżce nie uczestniczyłem to jeszcze mój budżet domowy był obciążany wzrostem cen ulubionych brązowych tabliczek. Jak donoszą bowiem specjaliści od tego rynku koszt surowców stanowi ponad 50% ogólnych kosztów producentów czekolady. A kakao jest ich największym składnikiem.

Na szczęście (dla mnie) po szczycie 1 lipca 2008 r. kakao, jak większość surowców rozpoczęło marsz, a właściwie zjazd w dół. Cena zatrzymała się w ok. 1900 USD za tonę 24.10.2008 czyli 42% poniżej szczytów.

Co w tym dziwnego, zapytacie Państwo? Przecież wszystkie surowce zaliczają kolejne dołki.

Otóż nie wszystkie. Kakao zdołało odrobić znaczną część strat, osiągając parę dni temu cenę 2900 USD/tonę.

Notowania kontraktu na kakao

źródło: Stooq.pl

źródło: Stooq.pl

Analitycy tłumaczą ten wzrost spadkiem podaży, którą wywołała zaraza kakaowca dotykająca plantacje w  Wybrzeżu Kości Słoniowej i Ghanie. Warto w tym momencie przypomnieć, że 70% produkcji kakao ma miejsce w Afryce – patrz wpis A. Stańczaka I coś do kawy.

Jeść czekoladę czy nie jeść?

Co czeka nas dalej? International Cocoa Organization przewiduje, że podaż będzie spadać szybciej niż popyt, co spowoduje dalszy wzrost cen. Z drugiej strony kryzys gospodarczy może w mniejszym stopniu oddziaływać na branże – wskazywać mają na to dane dot. wzrostu detalicznej sprzedaży  producentów czekolady w USA – wyższe niż wzrost PKB w 2008.

Pytanie czy branża producentów czekolady może zatem spać spokojnie? Wiele zależy od konsumentów, a właściwie od tego czy uznają czekoladę jako dobro luksusowe (w czasie kryzysu następuje silniejszy spadek popytu) czy raczej jedynie jako “odrobinę luksusu”, której nie trzeba sobie odmawiać bo i tak wydatek stanowi niewielką część budżetu.

Pierwszy test (przynajmniej w USA) będą stanowić Walentynki, które są uznawane w branży jako czas żniw.

Cena kakao a sprawa polska

W jaki sposób rosnące ceny kakao wpływają na polskich inwestorów? Przede wszystkim akcjonariusze spółek produkujących wyroby czekoladowe muszą sobie zdawać sprawę, że cena kakao w złotówkach wzrosła jeszcze bardziej ze względu na słabnącą polską walutę. Nie należy zatem oczekiwać rewelacyjnych wyników tej branży. Chyba, że producenci zabezpieczali się… Ups…właściwie to nie wiadomo co gorsze 😉

Co dla jednych jest koszmarem, dla innych może być żyłą złota. Przypomnę, że na GPW jest notowany certyfikat oparty o cenę kontraktu na ziarno kakaowca – RCKAOAOPEN. Patrząc na notowania, a właściwie brak transakcji wygląda na to, że polscy inwestorzy nie są zainteresowani tym towarem. A szkoda. Animator, który kwotuje obie strony rynku z 1% spreadem i wielkościami ofert po 5000 sztuk zapewnia instrumentowi głębokość rynku. Spadająca złotówka wzmacnia trend wzrostowy  – od 24.10.2008 cena certyfikatu wzrosła o 70%. Pozostaje “tylko” wstrzelić się w trend 😉

Niezależnie od tego czy zostaniecie Państwo inwestorami na rynku kakao, namawiam do zakupu “gorzkiej ciemnej”. Jedzenie czekolady (w rozsądnych ilościach) wyzwala endorfiny wpływające korzystnie na samopoczucie. Polecam więc gorzką z morską solą, chili, drobinkami kawy, Earl Grey, orzechami Macadamia …

P.S. Informacja dla Rady. Nie jestem akcjonariuszem żadnej ze spółek produkujących czekoladę. Nie posiadam też certyfikatu RCKAOAOPEN,  choć nie wykluczam zakupów takowego.

P.S. 2 Wpis powstał na podstawie artykułu w Wall_Street_Journal  Cocoa prices create chocolate dilemma

[Głosów:0    Średnia:0/5]

5 Komentarzy

  1. kunta-kinte

    Aby pojawiła się dopamina na ścieżce gratyfikacji mozna też się zmasturbować albo wciągnąć kreskę,czekolada w tym wypadku szkodzi najbardziej bo upośledza pracę nerek i trzustki powodując strzały insulinowe w chwilach stresu.

  2. krz

    Witam, dzieki za interesujący wpis. Oferta certyfikatów Raffeisena robi wrazenie. Szkoda że póki co poza ropą i złotem większego ruchu tam nie ma.

    Mam pytanie dotyczące bezpieczeństwa inwestycji w papiery tego typu – rozumiem że jedynym gwarantem jest tutaj wystawca certyfikatu i w przypadku jego bankructwa tracimy wszystko?

  3. mwojciechowski

    @k-k
    Z bodźców powodujących wydzielanie endorfin bardziej preferuję:
    – wysiłek fizyczny np. przy długodystansowych biegach,
    – uśmiechanie,
    – pikantne przyprawy np chili,
    – czekoladę,
    – zauroczenie.

    Ale jak to mówią “z gustami się nie dyskutuje”…

    @krz
    Ruchu nie ma bo inwestorzy nie składają zleceń. Animator jest obecny.
    Tak jak z każdym instrumentem finansowym posiadającym emitenta trzeba brać pod uwagę jego ryzyko.

  4. next

    Czy jest jakiś powód dla którego certyfikaty (generalnie) nie są popularne ??
    Wydają sie być całkiem sensowną alternatywą dla akcji ale jednak ludzie wolą akcje.
    Zrobiłem ranking popularności certyfikatów ze względu na liczbe transakcji od początku notowań cert.
    Na niektórych 0 transakcji.
    Na kakao 14 transakcji od początku notowań certyfikatu (226 dni).
    Króluje złoto i ropa.
    A może jest tam jakiś haczyk o którym nie wiem?

    Wyniki poniżej:

    name | il_tr | Data_od | Dni
    RCGLDAOPEN | 4322 | 2007-09-13 | 526
    RCCRUAOPEN | 2368 | 2007-09-13 | 526
    UCW20AOPEN | 943 | 2008-02-13 | 373
    RCSCRAOPEN | 718 | 2008-07-09 | 226
    DBMGT0809 | 704 | 2006-08-25 | 910
    RCSILAOPEN | 511 | 2008-07-09 | 226
    UCPFTAOPEN | 302 | 2008-02-13 | 373
    UCRDXAOPEN | 214 | 2008-02-13 | 373
    UCKTXAOPEN | 135 | 2008-02-13 | 373
    DBWIG1109 | 130 | 2006-12-08 | 805
    BZNERA1111 | 129 | 2008-06-04 | 261
    UCBLXAOPEN | 119 | 2008-02-13 | 373
    BZNERA0112 | 105 | 2008-07-28 | 207
    UCROXAOPEN | 100 | 2008-02-13 | 373
    RCNMBAOPEN | 90 | 2008-07-09 | 226
    BRTRD0211 | 77 | 2008-03-11 | 346
    UCSOXAOPEN | 58 | 2008-02-13 | 373
    RCRDXAOPEN | 53 | 2007-09-13 | 526
    RCNDXAOPEN | 40 | 2008-07-09 | 226
    RCUKBAOPEN | 38 | 2007-09-13 | 526
    BRSUR0311 | 30 | 2008-03-28 | 329
    DBW20E0411 | 28 | 2008-05-06 | 290
    EBNTX0212 | 27 | 2007-03-01 | 722
    RCFODAOPEN | 27 | 2008-07-09 | 226
    RCDAXAOPEN | 22 | 2007-09-13 | 526
    BRNRE0811 | 16 | 2008-09-30 | 143
    RCESXAOPEN | 16 | 2007-09-13 | 526
    RCNIKAOPEN | 16 | 2008-07-09 | 226
    RCCCXAOPEN | 15 | 2007-09-13 | 526
    DBW20E0511 | 14 | 2008-06-13 | 252
    RCKAOAOPEN | 14 | 2008-07-09 | 226
    BRENR0610 | 13 | 2008-07-23 | 212
    BZPRPL0512 | 13 | 2008-11-17 | 95
    DBW20E0611 | 13 | 2008-06-23 | 242
    RCCOFAOPEN | 13 | 2008-07-09 | 226
    DBNERS0311 | 12 | 2008-04-22 | 304
    RCSDXA0412 | 10 | 2009-01-28 | 23
    RCBIEAOPEN | 9 | 2008-07-09 | 226
    DBMGT0810 | 8 | 2007-08-20 | 550
    BRIND0410 | 7 | 2008-05-07 | 289
    RCSUGAOPEN | 6 | 2008-07-09 | 226
    RCCECAOPEN | 5 | 2007-09-13 | 526
    BRZYW1010 | 3 | 2008-11-14 | 98
    DBW20E1111 | 2 | 2008-12-18 | 64
    BRLUX0812 | 1 | 2008-09-08 | 165
    RCSABAOPEN | 1 | 2009-01-28 | 23
    RCSAEAOPEN | 1 | 2009-01-28 | 23
    RCWHTAOPEN | 1 | 2009-01-28 | 23
    DBW20E0911 | 0 | 2008-10-03 | 140
    DBW20E1211 | 0 | 2009-02-04 | 16
    RCCORAOPEN | 0 | 2009-01-28 | 23
    RCCRUA1210 | 0 | 2008-07-09 | 226
    RCSDEAOPEN | 0 | 2009-01-28 | 23
    RCSOJAOPEN | 0 | 2009-01-28 | 23
    RCTVBAOPEN | 0 | 2009-01-28 | 23

  5. Pingback: » Złote czasy na rynku złota Trystero: Niezależny blog finansowy

Dodaj komentarz

Twój adres email nie zostanie opublikowany. Pola, których wypełnienie jest wymagane, są oznaczone symbolem *

Proszę podać wartość CAPTCHA: *