IKE w formie rachunku maklerskiego budzi niesłychane emocje, co pokazała dyskusja pod niedawnym wpisem Jacka Tyszko. Tymczasem jest to po prostu jeszcze jeden instrument inwestycyjny, o tyle ciekawy, że pozbawiony podatku od dywidend w przypadku akcji oraz podatku od odsetek w przypadku obligacji (pod warunkiem dotrzymania okresów wynikających z ustawy).
Ten dodatkowy bonus, jakim jest niepodatkowana dywidenda wypłacana przez spółki skłonił mnie do postawienia pytania, czy jest jakaś sensowna krótkoterminowa strategia zakładająca nabywanie akcji, które zamierzają wypłacać dywidendy i pozbywanie się ich natychmiast po nabyciu tego prawa. Najprostszą strategię zakładającą kupno akcji w dniu przyznania prawa do dywidendy i sprzedaż dzień później opisywałem jakiś czas temu, przy okazji zachęcając również Czytelników do współpracy.
Dziś spróbuję zaprezentować wyniki symulacji dzięki narzędziu przygotowanemu przez Pana Tomasza. Symulacje są rozszerzeniem pierwotnego założenia. Czyli kupujemy akcje spółek przed dniem przyznania prawa do dywidendy i sprzedajemy je natychmiast po nabyciu owego prawa. Jednak w tym wypadku sprawdźmy, jak będą wyglądały wyniki, jeśli nasze zakupy wypadną 3, 4, 5 , 6, 7 , 8, 9 i 10 dni wcześniej (proszę pamiętać o rozliczeniu D+3).
Wyniki są dość „niestabilne”. Najlepszy wynik dało kupno akcji 5 dni przed datą ustalenia prawa (3041 zł po uwzględnieniu prowizji), zaś najgorszy 6 dni wcześniej (-58 złotych). Ta dysproporcja jest o tyle zaskakująca, że gdybym testował dowolny system mechaniczny wykorzystujący na przykład narzędzia analizy technicznej i różnica między parametrami dawałaby aż tak drastyczne różnice wyrzuciłbym go do kosza. W tym przypadku pokazuje to wyłącznie tyle, że na rynku łatwe pieniądze są strasznie trudne do osiągnięcia.
