Wykres dnia: liniowo czy logarytmicznie

Krach na bitcoinie i pewna dyskusja na naszym twiterze sprowokowała mnie do podjęcia tematu wyboru rodzaju wykresu do analizy.

Co wcale nie jest błahą sprawą kiedy zmienność skacze jak się okazuje.

Spójrzmy na wykres dziennych zmian bitcoina liczonego w dolarach na 2 rodzajach skali używanych do Analizy technicznej najczęściej.

Tak wygląda to w skali logarytmicznej:

Źródło wykresu: tradingview.com

Ostatni krach, który sprowadził kurs z 65 000 USD do 30 000 USD (ponad 50%) wygląda tu jak mały, nic nie znaczący ząbek! A przecież ponad 800 tysięcy inwestujących w bitcoina wyzerowało rachunki, gdyż przy gwałtownym tąpnięciu brokerzy byli zmuszeni seryjnie zamykać rachunki  z braku środków na depozyty. W tej skali mamy nienaruszony trend wzrostowy i brak powodów do paniki.

Ten sam wykres, ale teraz w skali liniowej:

I tu wygląda to wreszcie realnie, przerażająco i tak, jak odebrali to inwestorzy.

Czym się różnią obie skale?

Na skali liniowej odstępy między kolejnymi cenami są równe, więc wzrost z 1 USD na 2 USD wygląda tak samo jak ze 100 na 101. Natomiast logarytmiczna pokazuje realniej procentowe zmiany między kolejnymi cenami gdyż zmiana z 1 do 2 USD to 100%, ale ze 100 do 101% to tylko 1%.

Podobny problem, ale w mniejszej skali dotyczy spółki CD Projekt i linii trendu, która inaczej wygląda w obu skalach:

źródło wykresu: https://bossa.pl/notowania/wykresy

I w tym momencie można było nieco się pogubić – było wybicie powyżej linii bessy, czy nie?

Jak to sensownie rozstrzygnąć?

Zalecane jest w inwestowaniu analizowanie wykresów na skali logarytmicznej. Nie jest natomiast to nakaz wyryty w kamieniu i można robić to również na skali liniowej jeśli komuś wygodniej. Jak widać bowiem analiza cen w układzie logarytmicznym może prowadzić do wykrzywień rzeczywistości przy gwałtownych ruchach i znaczącej zmienności rynku. Trudno bowiem tym, którzy stracili pogodzić z analizą, która mówi, że bitcoin znajduje się w kwitnącym trendzie wzrostowym i przeszedł drobną korektę jakich wiele wcześniej.

Co powinno być kryterium wyboru w takim razie? Poza wspomnianym wyżej, czyli realniejszym odwzorowaniem rzeczywistości, są jeszcze 2 zasadnicze, związane z funkcjami spełnianymi przez AT:

   1. Przewaga (ang. Edge).

Używaj takiego rodzaju wykresu, który zapewnił Ci przewagę w procesie budowania własnej strategii inwestycyjnej

   2. Opis (funkcja deskrypcyjna, prognostyczna i komunikacyjna)

Dla zrobienia publicznej analizy, próby prognozy czy wymiany opinii z innymi inwestorami można wybrać dowolnie skalę, choć logarytmiczna powinna mieć pierwszeństwo. To tylko opis rzeczywistości ujętej wykresem, dający miejsce dla wielu interpretacji. Trendy można ustalać na wiele sposobów, robienie tego za pomocą linii trendu łączącej ekstrema jest powszechne, choć dość zawodne. Ważne jedynie by owe interpretacje w ewentualnej komunikacji między inwestorami odbywały się o ten sam wykres, czyli w tej samej skali.

–kat—