Możliwość wykorzystania lewara w tradingu to jedno, wyregulowanie go na swoje potrzeby to zupełnie inna kwestia.

Na naszym profilu twitterowym @blogibossapl pojawiły się pytania jak zagrać gorącym ostatnio towarem, czyli ropą, w jakiś najprostszy sposób i bez lewarów. Cóż, kontrakty CFD nadal pozostają bardzo konkurencyjną ofertą, a ów mityczny lewar wcale nie musi być tak zabójczy jak niosą przekazy. Trzeba pamiętać, że jakakolwiek działalność inwestycyjna wymaga minimum umiejętności, a zarządzanie ryzykiem, w zakres którego wchodzą lewary i wielkości pozycji to najważniejsza z nich.

Zakładam, że najprostszym sposobem bez lewara byłoby kupienie dowolnego instrumentu opiewającego na minimalną jednostkę handlową ropy, czyli jedną jej baryłkę lub wielokrotność. To jak odpowiednik jednej akcji spółki. Na dziś w takim razie potrzeba byłoby ok. 27 USD by kupić 1 baryłkę ropy typu Brent lub 25 USD na ropę typu WTI. Zmiana jej ceny o każdy cent zmieniałaby jednocześnie wartość naszego portfela o taką samą wielkość.

Niektórzy brokerzy forexowi umożliwiają dokładnie taką transakcję – kupno kontraktu typu CFD o wartości dokładnie odpowiadającej cenie baryłki. I do tego dokładają lewar, by umożliwić zakup tylko za część kapitału (depozyt). Na ropie ten lewar u europejskich brokerów to najczęściej 1:10 dla przeciętnego klienta, który nie posiada profilu „Profesjonalny” lub „Doświadczony”. Na zakup 1 baryłki ropy Brent po 27 USD wnosimy więc jedynie depozyt 10%, czyli 2,7 USD.

I w takim układzie nie ma znaczenia, czy posiadamy ową baryłkę ropy po cenie nominalnej, czy na dowolny lewar, ponieważ zmiana jej ceny o 1 USD oznacza, że wartość naszego portfela w obu przypadkach zmienia się o IDENTYCZNĄ wartość – 1 USD.

Lewar bowiem oznacza jedynie, ile depozytu wniesiemy do posiadania owej 1 baryłki. W wielu przypadkach ten lewar można sobie samemu na rachunku ustawiać do maksymalnej dopuszczalnej wielkości.

W bossafx ów lewar ustawiono dla klientów bez specjalnego pozwolenia na wielkość właśnie 1:10. Istnieje jednak wystandaryzowana wielkość minimalna zakupu, którą określają makroloty, miniloty oraz loty. Najmniejsza jednostka zakupu ropy to 1 makrolot, a więc 0,01 część pełnego lota. I taki 1 makrolot oznacza, że kupujemy minimalną wystandaryzowaną wielkość 8 baryłek od razu w jednym pliku na depozyt, mniej się w bossafx nie da.

Nie jest to jednak wielki wydatek. Wartość takiej paczki 8 baryłek ropy typu WTI to 200 USD, a bossafx pobiera pod depozyt jedynie 10% tej wartości, a więc 20 USD, przeliczona na polskie złote. Zmiana ceny baryłki o 1 cent oznacza zmianę na wartości rachunku o 10 centów (przeliczone na PLN). Zmiana ceny baryłki na rynku o 1 USD równa się w takim razie ruchowi 10 USD na rachunku z jednym mikrolotem.­­

Na stronie :

https://bossafx.pl/narzedzia/kalkulator

dostępny jest automatyczny kalkulator, który te wartości nam wylicza po wybraniu instrumentu (np. FOIL) i wielkości lota (0,01= 1 mikrolot).

Tak to wygląda ten kalkulator na dziś:

Widać tam, że przy lewarze (dźwigni) 1:10 pobierany jest od wartości transakcji równej 821.89 depozyt 82,19 PLN.

Chciałbym jednak przypomnieć i uczulić, że same wahania kursów nie mówią jeszcze nic o ryzyku, które te zmiany niosą na naszym rachunku. Sam lewar, lub jego brak, są jednie narzędziami pośrednimi do zarządzania owym ryzykiem. W tradingu chlubnym sposobem czynienia tego są np. limity dopuszczalnej straty w transakcji.

Załóżmy, że inwestujący posiada skromny rachunek o wielkości 1000 USD i zakłada, że w każdej transakcji jest gotów poświęcić nie więcej niż 1% tej wartości na ewentualną stratę, limitowaną stop lossem. Daje nam to ryzyko w pojedynczej transakcji:

1% z 1000 USD = 10 USD

Przy czym nasz stop-loss wynosi w transakcji 1 USD od ceny wejścia (to jest 100 tików lub na forexie 100 pipsów).

I porównajmy teraz 2 wersje rachunków:

1/ Bez lewara, hipotetycznie kupujemy baryłkę ropy WTI po jej wartości nominalnej 20 USD (po tyle była wczoraj).

Ustawiamy stop-loss 1 dolar poniżej, czyli na cenie 19 USD.

A ponieważ dopuszczamy ryzyko w transakcji 1%, w takim razie możemy sobie pozwolić na zakup 10 baryłek ropy.

Liczymy bowiem, że:

10 baryłek x 1 USD ewentualnej straty na baryłce = 10 USD

czyli tyle ile planowaliśmy na wstępie (1% z 1000 USD)

2/ Z lewarem rachunek forexowy, kupujemy kontrakt CFD na ropę WTI z lewarem 1:10 jak opisane na obrazku z kalkulatorem wyżej.

Ustawiamy identyczny stop-loss 1 dolar poniżej (100 pips), czyli na cenie 19 USD.

Identycznie też dopuszczamy ryzyko w transakcji 1%, a w takim razie możemy sobie pozwolić na zakup 1 makrolota.

Liczymy bowiem, że:

1 makrolot x 10 USD ewentualnej straty za ruch o 100 pips = 10 USD

czyli tyle ile planowaliśmy na wstępie (1% z 1000 USD)

Dla ryzyka w transakcjach nie ma więc znaczenia czy kupimy 10 baryłek ropy bez lewara czy 1 mikrolot kontraktu CFD na ropę z lewarem 1:10, ponieważ ryzyko w transakcji tak czy inaczej wynosi 1%! Nie lewar ma więc znaczenie, lecz strategia zarządzania ryzykiem.

Jeśli jednak ktoś chciałby kupić instrument na ropę czy inny towar bez lewara, to można to zrobić za pomocą ETFów notowanych na giełdach Europy. Wystarczy otworzyć rachunek inwestycyjny w bossa i/lub rachunek IKE/IKZE z opcją inwestowania za granicą. Można wówczas handlować np. ETFem WisdomTree WTI Crude Oil   (kod: OD7F) na giełdzie we Frankfurcie.

—kat—

7 Komentarzy

  1. Damian

    Czy taki etf WisdomTree WTI Crude Oil jest również rolowany jak wti na forexie? Jakie są jego koszty poza kosztem ryzyka walutowego?

  2. Damian

    Jakie są koszty takiego etfu wisdomtree WTI crude oil, czy tutaj nie ma rolowania? Zachowuje się to podobnie jak np etf na wig20 gdzie jedyny koszt to roczna opłata za zarządzanie oczywiście oprócz ryzyka kursu walutowego? Dziękuje za odp z góry

  3. Jacek

    Czy można kupić w bossa ETF: USO ?

  4. Nebica

    Czy mógłby Pan wyjaśnić na czym polega różnica pomiędzy ETF-ami na ropę dostępnych na Bossa, kody: OOEA i OESA? Spojrzałem na KID i oprócz kosztów nie potrafię wyłapać innych istotnych różnic. Nie mam takiego problemu jeśli chodzi o różnicę pomiędzy OD7F i 4RT6. Przy okazji, w KID-ach w ogóle nie widzę bazy rozliczeń. Czy to oznacza, że każdy z wyżej wymienionych ETF-ów jest rozliczany każdego dnia na końcu sesji? Jeśli tak, to ryzyko wydaje się być dosyć duże, szczególnie w przypadku ETF-ów z lewarem. Czy w takim razie nie byłoby bezpieczniej zainwestować w opcje na ropę? Chociaż nie wiem, czy na GPW są dostępne takie instrumenty.
    Z góry dziękuję za odpowiedź i pozdrawiam.

  5. The Brave One

    Serio aż tylu nowych klientów otworzyło konta, że trzeba wyjaśniać podstawy?
    Biorę odwrotną do sentymentu nawet bez patrzenia na wykresy 🙂

  6. aard

    Niby nie na temat artykułu, ale czy przy okazji omawiania ropy w kontekście zamiarów ewidentnie bardzo mało doświadczonych inwestorów (skoro trzeba im tłumaczyć oczywistości jak w artykule!) nie wypadałoby wspomnieć o aktualnie olbrzymim ryzyku inwestycji w ropę związanym z monstrualnym wręcz contango?

  7. Maciej

    Jeden artykuł, dwie nazwy tej samej wielkości;
    "1 makrolot, a więc 0,01"
    "0,01= 1 mikrolot"
    Wydawało mi się makro zawsze jako "coś większego", a nie "ułamek czegoś", więc może tylko jedno z tych zdań jest prawdziwe, ale może to zamienne pojęcia, jednak nie padają w jednym zdaniu.
    O makrolocie to nie słyszałem do tej pory.

Dodaj komentarz

Twój adres email nie zostanie opublikowany. Pola, których wypełnienie jest wymagane, są oznaczone symbolem *

Proszę podać wartość CAPTCHA: *

Klauzula informacyjna

Administratorem Pani/Pana danych osobowych jest Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A. („My” lub „DM BOŚ”) z siedzibą w Warszawie (ul. Marszałkowska 78/80, 00-517 Warszawa). Będziemy przetwarzać, Pani/Pana dane na potrzeby udzielenia odpowiedzi na Pani/Pana zapytanie, możliwości skorzystania z usługi oferowanej przez DM BOŚ, a także realizacji naszych prawnie uzasadnionych interesów, tj. rozpatrywania skarg oraz obrony przed roszczeniami. Ma Pani/Pan prawo dostępu do danych, żądania ich sprostowania, usunięcia, ograniczenia przetwarzania i przenoszenia. W dowolnym momencie może Pani/Pan także wnieść sprzeciw, z przyczyn związanych z Pani/Pana szczególną sytuacją, wobec przetwarzania Pani/Pana danych dla realizacji prawnie uzasadnionych interesów DM BOŚ. Może się Pani/Pan z nami skontaktować wysyłając e-mail na adres: makler@bossa.pl lub list na adres: ul. Marszałkowska 78/80, 00-517 Warszawa, dzwoniąc na infolinię pod numer + 48 225043104 lub odwiedzając jedną z naszych placówek (lista dostępna pod http://bossa.pl/dmbos/oddzialy/). Może Pani/Pan skontaktować z Inspektorem Ochrony Danych m.in. korzystając z e-mail: iod@bossa.pl lub listownie na nasz adres. Więcej informacji o przetwarzaniu Pani/Pana danych, czasie przechowywania, prawach i sposobach kontaktu znajduje się w naszej Polityce Prywatności.