Na którą „piątkę” postawić?

Minął właśnie pierwszy kwartał od wprowadzenia przez GPW indeksu WIG30. Patrząc na nowy, jak i dotychczasowy indeks największych spółek, można powiedzieć, że wiele się nie zmieniło, a nawet znaleźliśmy się w punkcie wyjścia. Oba indeksy znalazły się niemal na tym samym poziomie, na którym znajdowały się 20 września. Ponieważ konstrukcja obu nie jest jakoś zaskakująco odmienna (pierwsza piątka spółek w obu przypadkach stanowi 55%) nie należy dziwić się, że ich wykresy wyglądają bliźniaczo.

Spójrzmy jednak jak w tym krótkim czasie zachowała się pierwsza i ostatnia piątka spółek wchodzących w skład nowego indeksu. Sam indeks spadł kosmetycznie o 0,9 procent. Co jednak by się stało, gdybyśmy w dniu 20 września spróbowali stworzyć dwa portfele po 5 spółek mając do dyspozycji np. po 10 000 złotych.

W tabelkach poniżej znajduje się przykład transakcji na obu portfelach z uwzględnionymi realnymi prowizjami.

Wynik po 3 miesiącach nie może być jakiś szczególnie imponujący, skoro wartość indeksu praktycznie się nie zmieniła. Ale niemal od samego początku odrobinę lepiej zachowywali się „nowicjusze”. W ciągu tego czasu oba portfele przyniosły niewielkie straty. Dolna piątka -0,79%, górna -1,47%.

A tak prezentują się stopy zwrotu z poszczególnych spółek obu „piątek”?

Dolna „piątka” – od góry (według stopy zwrotu ostatniego dnia): GTC, TVN, Netia, (WIG30) , ENEA, Boryszew

Górna „piatka” – od góry: PKO bp, PZU, PEKAO, (WIG30), PKN Orlen, KGHM

Ciekawe jest to, że jednak lepiej prezentowały się małe spółki. Stopa zwrotu aż w przypadku czterech z nich, w pewnym momencie przekroczyła 10 proc. W przypadku dużych spółek, dotyczyło to tylko dwóch akcji.

I jeszcze wyniki z portfela dla poszczególnych inwestycji (nominalnie i w procentach):

Od przyszłego roku do obrotu wejdą pierwsze serie kontraktów (oraz opcji) na indeks WIG30. Szczegóły procesu podajemy za www.gpw.pl (http://www.gpw.pl/wig30faq)

„W grudniu 2014 r. zostaną wprowadzone do obrotu pierwsze serie instrumentów pochodnych na WIG30 (kontraktów i opcji) w pełnym cyklu wygasania (zgodnie ze standardem kontraktu i opcji). Jednocześnie nastąpi zaprzestanie wprowadzania do obrotu kolejnych serii kontraktów i opcji na WIG20. Proces migracji na instrumenty pochodne na indeks WIG30 zakończy się we wrześniu 2015 r. Harmonogram zakłada zatem, że migracja i równoległe notowanie pochodnych na WIG20 i WIG30 będzie trwało dziewięć miesięcy. Proces ten może trwać krócej w przypadku, gdy na ostatnich dostępnych w notowaniach seriach pochodnych na WIG20 zanikną otwarte pozycje. Wówczas będzie możliwe zawieszenie notowań takich serii i automatycznie migracja zakończy się wcześniej.”