Zbliżamy się do końca kwartału i czas na podsumowania pierwszego okresu rozliczeniowego w nowym roku. Naszym bohaterem jest amerykańskich rynek spółek technologicznych.
Wszystko wskazuje na to, że Nasdaq 100 i Nasdaq Composite będą jednymi z największych wygranych pierwszego kwartału 2023 roku. Na niespełna dwie sesje przed finałem marca Nasdaq Comp. rośnie o przeszło 14 procent w perspektywie year-to-date, co powinno przełożyć się na najlepszym kwartał od IVQ 2020 roku. W przypadku Nasdaqa 100 wzrost przekracza 18 procent, co daje najlepszy kwartał od IQ 2020 roku. Mówiąc inaczej, amerykańskie spółki technologiczne nie miały się tak dobrze od około trzech lat. Oczywiście, to nie są zmiany oderwane od otoczenia, ale same w sobie wskazują, iż kapitał wrócił na rynek spółek technologicznych.
Pamiętający klimat z finału 2022 roku i skokowe przeceny Tesli czy Meta Platforms (Facebooka) powiedzą, że wahadło odbiło, ale naprawdę proces jest szerszy. Obserwowane właśnie zwyżki spółek technologicznych są w części odpowiedzią rynku na pozycjonowanie się inwestorów pod zakończenie cyklu w polityce monetarnej Fed i powrotem apetytu na ryzyko. Uatrakcyjnione wyceny też zrobiły swoje, ale kluczem jest właśnie wyprzedzanie wydarzeń i scenariusza, który zwykle był dobry dla ryzyka i dla spółek wzrostowych. Jeśli dołożymy do tego nowy „hype” w postaci gorączki związanej z chatami AI, to wzrosty na Nasdaq’u mają więcej sensu – lub wyjaśnienia – niż chcieliśmy widzieć na początku stycznia.
Szczęśliwie, na blogach bossy napisaliśmy kilka zdań o tym Nasdaqu. Na progu roku udało nam się umieścić notkę akcentując spadki spółek technologicznych. Sam tytuł – Najbardziej kuszący trade roku – oddaje nasze podejście do tego, co jawiło się jako ciekawy zakład właśnie z powodu skali przeceny. Jeśli – Szanowny Czytelniku – nie masz czasu na czytanie poprzedniej notki, to rzuć okiem na update do naszego wykresu z 2 stycznia i przeanalizuj zachowanie Nasdaqa 100 po mocnych przecenach. Może się bowiem okazać, że pierwszy kwartał jest naprawdę tylko wstępem do czegoś znacznie większego i zwyczajnie standardowego w historii Nasdaqa. Czego sobie oczywiście wszyscy życzymy, bo i może na GPW spadnie coś z tego pańskiego stołu.
Klauzula informacyjna