Jak profesjonalnie analizować rynek? To druga część mojej rozmowy z Michałem Pietrzycą.
Przypomnienie tego, o czym rozmawialiśmy w pierwszej części rozmowy Michałem w tym -> wpisie.
***
Co w Twoim wykonaniu oznacza algotrading, automatyczne czy półautomatyczne strategie? Używasz jakiś programów dedykowanych systemom transakcyjnym? Czy jakieś swoje własne? W jaki sposób analizujesz historyczne dane?
Przede wszystkim stricte niekomercyjnie współpracuję z grupą programistów, którzy „opiekują się” i wzmacniają algorytmy, więc zauważmy, że nie są one tylko w moim wykonaniu i tylko moje. To czysta pasja do rynku, a jej efektem są po prostu kody. Nie mogę więcej zdradzać z racji dbania o wspólne dobro. Śmiało można powiedzieć, że zacząłem z nimi współpracę już za czasów studiów i przed zatrudnieniem w DM BOŚ. Tak naprawdę dzięki wsparciu IT miałem możliwości szybkiego testowania wielu strategii takich jak kiedyś prowadzona „algorytmiczna tendencja rynkowa” w DM BOŚ czy obecna Strategia Futures, którą obserwuję pod kątem przeprogramowania.
A historyczne dane pamiętajmy, że są nie tak istotne, jak te sprzed miesiąca czy dwóch. To jest bardzo ważne przy kompilowaniu kodów ‘expert advisors’. Z mojego punktu widzenia również ważne jest, aby zawsze część kodu była ruchoma do ręcznego modyfikowania z poziomu Strategii. To nam zabezpiecza dany model inwestycyjny przed hakerami.
Czego konkretnie poszukujesz w danych? Jakichś cykli, fal? Powtarzalnych formacji? Czuję, że nie jest to typowa Analiza Techniczna znana z klasycznych podręczników.
Na podstawie moich wewnętrznych testów można by było śmiało powiedzieć, że typowa AT to tylko zbiór narzędzi. Jeśli chce się na nich robić system inwestycyjny, to jest to słabe rozwiązanie, mało skuteczne czy wręcz niebezpieczne dla linii kapitału. Cykle i fale zawsze istniały, ale są one uzależnione od napływających danych, zmieniających się nastrojów a nawet sił geopolitycznych, więc z racji tego nie mogą posiadać stałych czasowych czy procentowych wartości. Ważne jest falowanie rynku w pewnych granicach, pojawiające się w nich dopuszczalne odchylenia i zakresy zmienności, a w końcu wybijanie się z tych na moment oczywistych konsolidacji czy zakresów balansowania. Nigdy nie wyprzedzam i nie wróżę ze szklanej kuli czy dana fala to OX czy ABCD! Najpierw musi się zmienić układ sił, musimy uzyskać twardy stan faktyczny, niejako status quo do przeprowadzania transakcji, a dopiero potem można zacząć spekulowanie na miękkich danych w ramach twardego konsensusu.
Wspominasz w 1 części o jakimś „prognostycznym kombajnie na FW20”. Możesz przybliżyć więcej szczegółów? Na czym to polega jego działanie i jakie są wyniki?
Ten kombajn to była po prostu mechanika kanałowa mojego autorstwa, obroniona podczas pracy magisterskiej i zgłębiana w otwartym jakiś czas temu przewodzie doktorskim. Już jednak zamknąłem (do czasu 🙂 ) swoją działalność naukową. W tym kombajnie po prostu badałem zależności, jakie dawno temu odkrył Donald Lambert i potem umieścił je we wskaźniku Commodity Channel Index (CCI). W tej pracy nie chodziło tyle o wyniki, co o pewną ekonometryczną istotność tego narzędzia. I z tego, co pamiętam, udało się wykazać, że uzyskany efekt pracy tego autora jest przydatny do notowań pewnej grupy instrumentów. Więcej nie mogę dodać.
Wspomniałeś również w pierwszej części „Za tą decyzją (o przeniesieniu na CFD) stały już pewne testy, dostępna technologia i umiejętności programistyczne spółek IT, z którymi zacząłem współpracować.” Jak się łączą te wymienione czynnik w jedno? Szczególnie ciekawie wyglądają te umiejętności programistyczne spółek i Twoja z nimi współpraca. O co tu chodzi?
Myślę, że powyżej dostatecznie omówiłem tą działkę mojego hobby.
Na czym polega Twoje uczestnictwo w tworzeniu rozwiązań technologicznych dla branży finansowej? Można gdzieś podglądnąć tego efekty?
Efektów jeszcze nie ma, gdyż fizycznie nie zawiązałem do tego spółki, a do uzyskania np. unijnego dofinansowania daleka droga. Proszę pamiętać, że nie chcę tworzyć konkurencyjnej firmy dla swojego pracodawcy, tylko widzę ogromny potencjał swój i całej branży w raczkującej jeszcze w Polsce branży fintech.
Robisz wiele analitycznych rzeczy jednocześnie, ale trudno się połapać jak konkretnie wykorzystujesz do tego AT czy algorytmy. Zdradź nam więc proszę, jakie konkretnie metody decyzyjne, jakiego rodzaju analizy, narzędzia, techniki czy algorytmy stoją po kolei za:
a/ Twoim wyborem funduszy do portfela w ramach prowadzonego biuletynu BossaFunds?
Do wyboru funduszy do TOP-20, z których lokowane są najsilniejsze fundusze do danych portfeli, wykorzystywana jest cały czas już od 57 miesięcy działania ta sama reguła metodologiczna Bossafund. Otóż najpierw selekcjonuję fundusze wg najwyższych ratingów, potem najniższych ryzyk, a na końcu wg jednomiesięcznej dynamiki. Dodam tyle, że sam rating opatentowany został przez wielu ekspertów z DM BOŚ i jego wewnętrznego wzoru oraz makr dla niego pracujących naturalnie nie podam.
b/ Strategią Futures, której wyniki są zadziwiająco doskonałe, kiedy się ogląda wykres jej krzywej kapitału? Widzę tam Pivot Points, to one w jakiś sposób określają Twój sygnał zajęcia/opuszczenia pozycji?
Strategia FW20, przeznaczona jedynie dla zalogowanych klientów DM BOŚ, daje wg mnie uczciwe, solidne wyniki, ale wypracowywane w bardzo nużący sposób. Otóż średnio rzecz biorąc pojawia się tylko raz na kwartał jej moc, czyli taki przepływ który trwale wyprowadza wynik na nowy szczyt. W międzyczasie „mieli się” spora ilość stratnych transakcji i wiem doskonale, że tego klienci nie preferują. Mnie jednak interesuje wynik końcowy i osiągane cele.
Całość oparta jest na klasycznych, tygodniowych Pivotach, ale sam sygnał do generowania transakcji jest nieco bardzo skomplikowany. Ważne jest, aby przy odpowiedniej zmienności znaleźć reakcję ceny na te Pivoty. Potem po prostu odwracamy na ich podstawie pozycje i zamykamy je na koniec dnia handlu. Mamy też mechanizm stop loss, który w razie niekorzystnej transakcji odcina kapitał inwestora od nieuzasadnionych zmian na rynku FW20.
c/ ciekawymi spółkami z GPW i Wall Street?
Rynki akcji filtruję relatywnymi wolumenami, także danymi fundamentalnymi i bodźcami informacyjnymi. Muszą się jednak one zazębiać jak puzzle w jedną całość z rozgrywaną dynamicznie sytuacją na wykresie. Więcej warsztatu nie zdradzę 🙂
d/ miesięcznymi/kwartalnymi prognozami zmian WIG/WIG20?
Prognozy wykonuję głównie w oparciu o statystykę i kalkulowany w głowie rachunek prawdopodobieństwa. Sporo generalnie logiki przyczynowo–skutkowej implementuję w to co robię (śmiech). Po prostu często trzeba coś założyć, ale tylko wtedy prognozuję, gdy widzę, że zmienił się układ sił. Zatem wówczas mamy otwartą przestrzeń do wypełniania konkretnej zmienności w daną stronę i tylko wtedy powinno się nanosić kreski na wykres bez poparcia wolumenów czy bieżących cen. Tak- bo przecież w przyszłości ich nie mamy, stąd wg mnie jeśli już coś prognozować to ad hoc. Pozostałe szacunki są poparte małymi wagami racjonalności.
e/ wyborem spółek do portfela technicznego co miesiąc do Parkietu?
Spółki do Parkietu wybieram na zasadach już wcześniej opisanych, ale często robię na nich testy optymalizacyjne- co jeśli się stanie to, czego można oczekiwać. Sprawdzam wówczas taką logię przyczynowo– skutkową na danych wstecznych i sprawdzam jak mocna jest to statystyka. Bo każdy walor ma swoich przyjaciół, inwestorów, a to różnicuje wykres i różne bodźce potrafią wywierać inny wpływ na danym rynku. Mam tutaj na myśli fakt, że inwestorzy w różny sposób rozgrywają spółki, mają inne preferencję, psychikę i wielkość kapitału oraz też zmieniający się styl gry. Ta wielka kula zależności cały czas się moduluje… Aby ją badać i sprawdzać, w którą stronę kreowane są dane zależności, to trzeba różne rzeczy testować, liczyć i optymalizować, a na to wszystko jest ciągle za mało czasu.
Pamiętajmy także, że portfel techniczny Parkietu to rozgrywka. Z jednej strony walczymy całym portfelem o pobicie rynku czy Wig-u, ale z drugiej wygrywa najlepszy, pojedynczy roczny rezultat danego Analityka. Więc trzeba tak grać, aby nieco zwiększać swoje szanse na wygraną. I w ten sposób raz na jakiś czas wybiera się mocno ryzykowny walor, a w pewnym momencie wręcz odchodzi się od typowania. I gdy przynajmniej raz w roku pojawia się potencjał i run na konkretne, gorące aktywa, to trzeba również wtedy grać tak, jak inni, ale wybierać jednocześnie wyższy potencjalnie zwrot z inwestycji, przepraszam „symulacji”, bo tak nazywa się nasz konkurs.
f/ wyłapywaniem impulsów na DAXie w Twoim prywatnym tradingu?
Szanowni Państwo- każdy ma nieco odmienny styl a w moim przypadku jest on quasi holistyczny. To znaczy mam całą paletę narzędzi, strategii i twardych danych i z chęcią korzystam zawsze z pewnego wycinka całej metody. Optymalizuję i cały czas się uczę. Na błędach przede wszystkim, ale także na tych zyskownych transakcjach, bo to wzmacnia w przekonaniu o słuszności narzędzia, doświadczeniu i precyzji. Mocno też podbudowuje 🙂
Każdy przecież wyłapuje jakieś impulsy, tak? Więc nie definiujmy, jak to robić, tylko powiększajmy stopniowo kapitał i uczmy się rynku.
Z ciekawości – jakiego rodzaju metody zarządzania ryzykiem i wielkością pozycji stosujesz tradując CFD na swoim prywatnym rachunku?
Moja metoda jest dosyć prosta- szacuję zmienność i wiem przy jakim jej progu mogę pozwolić sobie na daną wartość stop loss, a to z kolei wyznacza mi odpowiednie wolumeny przy sztywnym lewarze, także odpowiednie miejsca do wychodzenia z pozycji. Przykładowo jeśli widzę, że zmienność wzrosła o 100% to muszę zająć o połowę mniejszą pozycję. I to jest najbardziej ogólne wyrażenie tego, jak to robię. Każdy musi sobie sam odpowiedzieć na pytanie: ile jest w stanie zaryzykować tak, aby ten kapitał w grze nie był do niczego potrzebny? Musimy mieć luz w tradingu, ale jednocześnie twardą rękę i głowę na karku, aby nie modyfikować swoich Strategii w trakcie dnia, bo nam rynek coś podpowiada, bo nagle nam się coś wydaje. Nie tędy droga.
Chętnie bym przegadał na te tematy kolejnych kilka godzin, ale wiem, że to byłaby kradzież Twojego cennego czasu analitycznego, więc na teraz to tyle, i bardzo Ci dziękuję!
Dziękuję również i pozdrawiam wszystkich serdecznie.
***
Strategia Futures, zawierające wskazania zajmowania pozycji na kontraktach FW20, jest dostępna codziennie w serwisie bossa.pl tylko dla zalogowanych klientów. Jednakże DM BOŚ udostępnił jeden przykładowy egzemplarz do przeglądnięcia dla Czytelników nie będących klientami. Jest on dostępny na stronie:
http://bossa.pl/analizy/strategia-futures/
Postscriptum: Miałem nadzieję na porozmawianie z Michałem na temat kilku jego książek. Nie doszło to do skutku z powodu, który jak najbardziej wydaje mi się zrozumiały. Książki powstały lata temu i traktują o podstawowych tematach. Tymczasem Michał znajduje się dziś, jak sam twierdzi, w zupełnie innym, znacząco bardziej zaawansowanym miejscu swojego rozwoju jako analityk, trader czy programista. W związku z tym nie chce czuć się więźniem spoglądania nieustannie w przeszłość.
—kat—
