Przy okazji prezentacji trylogii inwestycyjnej Thomasa Bulkowskiego kilka tygodni temu, obiecałem podrzucić na blogi kilka kąsków dla pobudzenia kreatywnej i krytycznej wyobraźni ciekawych Czytelników.
Wpis tamten w owym temacie można znaleźć w naszej historii:
https://blogi.bossa.pl/2014/06/06/trylogia-inwestycyjna/
Nie chciałbym jednak biernie przepisywać paragrafy z książki, wolę nieco bardziej interaktywne podejście.
Pod koniec pierwszego tomu – jedynego póki co wydanego po polsku – „Podstawy spekulacji. Ewolucja gracza giełdowego”, autor podrzuca 45 porad, które sam aktywnie wykorzystuje w swoim tradingu. Wybrałem jedną z numerem 12. Bulkowski radzi w niej jak wykorzystać mocną sesję na akcjach i krótki wyskok dzień po niej do zamykania krótkoterminowych pozycji.
Zdarza się, że po dobrych danych lub innych wydarzeniach istotnych dla spółki, jej kurs notuje mocny wzrost i zamknięcie sesji równe najwyższej cenie dnia. A na kolejnej sesji na ów wzrost załapują się spóźnialscy, potem niestety para z kupowania uchodzi. Ilustracją tej sytuacji jest poniższy obrazek zaczerpnięty z książki, który samodzielnie nieco opisałem:
Sam układ 2 sesji wydaje się zapewne znajomy miłośnikom formacji świec japońskich. Oznacza on słabość. Jednak Bulkowski proponuje wykorzystać go zanim słabość owa ujawni się w pełnej krasie. Mianowicie sugeruje on by posiadacze akcji pozbyli się ich po wyskoku kursu ponad maksimum sesji poprzedniej, którą symbolizuje długa, biała świeca.
Zbadał on zachowanie 565 spółek w latach 2005-2010. W 14 557 przypadkach sesje kończyły się białą świecą z zamknięciem równym maksimum dnia. W 81% przypadków kurs skoczył na kolejnej sesji wyżej, ale w 55% przypadków zamknięcie tej sesji wypadło już niżej. Mediana przewyższenia tego wyskoku ponad białą świecę sięgnęła 1,38%, w 1/3 przypadków ruch sięgał powyżej 2,5%. Bulkowski sugeruje więc by ustawić stop realizujący zyski 1,38% powyżej zamknięcia mocnej sesji (biała świeca) a połowa transakcji tam właśnie się zakończy. Oczywiście te procenty dla rynku polskiego z pewnością kształtują się inaczej i prosto je policzyć nawet w arkuszu kalkulacyjnym. Jednak nie zrobię tego tym razem gdyż mam inny pomysł – dla traderów jednodniowych (lub w wielu przypadkach nieco dłużej-terminowych):
Skoro 81% ruchów polega na wybiciu ponad sesję wzrostową, na której zamknięcie=maksimum, więc może wykorzystać ten ruch do kupna? Jeśli kolejna sesja po mocnym wzroście, reprezentowanym przez białą świecę, zaczyna się poniżej jej maksimum a potem kurs wyskakuje w górę, to złóżmy zlecenie z limitem kupna na poziomie zamknięcia sesji reprezentowanej przez białą świecę. Ów poziom zaznaczam czerwonym odcinkiem na rysunku wyżej.
Zrobiłem graficzną ilustrację tego rodzaju strategii na akcjach PKN, zaznaczając w wybranym okresie przypadki takich transakcji:
Jak widać szans na zysk nie brakuje. Można zarówno ustawiać zlecenie „take profit” tego samego dnia jak i przetrzymać pozycję na kolejne dni o ile wybicie będzie silne. Albo podzielić kapitał na mniejsze porcje i dokonywać wyjścia na raty (scaling – out).
Dla czujących się pewnie – kapitał na jeden dzień można w akcjach zlewarować z pomocą tzw. OTC, którego opis znajdziemy na stronie bossy: Zlecenie OTC
—kat—
Niezależnie, DM BOŚ S.A. zwraca uwagę, że inwestowanie w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków. Podjęcie decyzji inwestycyjnej powinno nastąpić po pełnym zrozumieniu potencjalnych ryzyk i korzyści związanych z danym instrumentem finansowym oraz rodzajem transakcji. Indywidualna stopa zwrotu klienta nie jest tożsama z wynikiem inwestycyjnym danego instrumentu finansowego i jest uzależniona od dnia nabycia i sprzedaży konkretnego instrumentu finansowego oraz od poziomu pobranych opłat i poniesionych kosztów. Opodatkowanie dochodów z inwestycji zależy od indywidualnej sytuacji każdego klienta i może ulec zmianie w przyszłości. W przypadku gdy materiał zawiera wyniki osiągnięte w przeszłości, to nie należy ich traktować jako pewnego wskaźnika na przyszłość. W przypadku gdy materiał zawiera wzmiankę lub odniesienie do symulacji wyników osiągniętych w przeszłości, to nie należy ich traktować jako pewnego wskaźnika przyszłych wyników. Więcej informacji o instrumentach finansowych i ryzyku z nimi związanym znajduje się w serwisie bossa.pl w części MIFID: Materiały informacyjne MiFID -> Ogólny opis istoty instrumentów finansowych oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w instrumenty finansowe.