Wybicie z kanału cenowego c.d.

Sporo pytań padło na temat systemu wybicia z kanału pod poprzednim wpisem ale obiecuję odpowiedzieć na nie w bardziej eleganckiej formie tzn. w kolejnych wpisach. W zasadzie na ten temat dałoby się napisać całkiem pokaźną książkę, ja potraktuję to z braku miejsca na zasadzie tips & tricks. I ten wpis nie będzie z pewnością ostatnim na ten temat.

Podstawowa, opisana wcześniej, forma systemu wybicia z maksimum/minimum X okresów  (price channel breakout, Donchian breakout, channel breakout system lub skrótowo CBS) ma jedną zasadniczą, dla mnie najważniejszą zaletę – opiera się wyłącznie na cenie instrumentu bez kombinowania z jej pochodnymi typu wskaźniki. Takie oparcie strategii wyłącznie na cenie implikuje całą paletę atutów:

1/ prostota i zrozumiałość mechaniki działania

2/ logiczne podstawy konstrukcji

3/ mała ilość zmiennych parametrów (stopni swobody) – łatwiejsze w testach i optymalizacji

4/ bardzo prosta do wyznaczenia na wykresie każdego instrumentu i w każdych warunkach (można z dowolnego komputera wyznaczyć na najprostszym wykresie aktualny poziom dolnego i górnego kanału)

5/ ścisłe powiązanie z technicznymi wsparciami i oporami; to przecież właśnie na maksimach czy minimach cenowych rysuje się na wykresach poziomy wsparcie/opór co powoduje, że w takich momentach wchodzą do gry również analitycy techniczni

Proszę spojrzeć na zamieszczony poprzednio rysunek . Zamiana pozycji na długą dokonuje się ni mniej ni więcej a właśnie na technicznym oporze dla wzrostów, znajdującym się na poziomie tej zielonej, przerywanej wstęgi.

Kiedy pada pytanie o filtry to właśnie tu otwiera się ta furtka do zrobienia o tym książki 🙂

Więc najpierw podpowiem coś ze swoich wieloletnich testów, doświadczeń i obserwacji: mnożenie filtrów komplikuje w większości przypadków całą strategię nie poprawiając wcale najważniejszego- jej stabilności. Spróbuję pokazać to w kilku testach. W wypadku wybicia z kanału trafność jest często dość niska, ok. 30-40% więc trzeba naprawdę mocnych trendów by osiągnąć zyskowność. Ponieważ jest to wybicie z maksimum lub minimum, już na starcie w wielu przypadkach spora część trendu jest już za nami w momencie otrzymania sygnału. A trzeba dodać, że takie wybicia powstają nie tylko przy zmianie trendu ale również w momencie jego trwania. Wówczas owe wybicia stają się niejakoby narzędziem powrotu na rynek lub inaczej mówiąc – formacją kontynuacji. W analizie technicznej takimi formacjami kontynuacji są choćby trójkąty czy chorągiewki ale nie dorównują one w precyzji naszemu CBS. Na wykresie poniżej ilustruję ową właściwość. Nie trzeba chyba komentarza by zrozumieć jak to funkcjonuje. Niebieskie strzałki wskazują na kolejne powroty na rynek w trendzie spadkowym, przy użyciu systemu wybicia z kanału. Oczywiście pisząc o „powrotach” zakładam, że wcześniej wybijał nas rynek z pozycji (stop to zielona wstęga) a my gramy tylko z trendem a więc w tym wypadku jedynie pozycje krótkie.

Ograniczenie drawdownów  (zjazdów krzywej kapitału) jest tu konieczne i często osiąga się to kosztem zyskowności. A drawdowny potrafią tutaj chadzać seriami jak pokazałem na drugim rysunku w poprzednim wpisie. Przy tym szerokość kanału przy dużej zmienności rynku bywa tak zatrważająco duża, że dodanie filtra staje się wręcz koniecznością. 

Najprostszym chyba filtrem, i do tego identycznie działającym, jest ten zastosowany z ogromnym sukcesem przez Turtles Team. To stop podążający za ceną (trailing stop) oparty o długość kanału z mniejszej ilości okresów niż kanał podstawowy strategii. W praktyce wygląda on następująco:

Dla pozycji długiej –

jeśli wejście zasadnicze na pozycję następuje przy wybiciu z maksimum X okresów (np. 20 jak u Turtles) to zamknięcie pozycji dokona się przy zejściu kursu poniżej minimum z okresów od 1 do X-1 (a więc w naszym przykładzie od 1 do 19. Załóżmy, że ten mniejszy kanał ma długość 10 okresów jak u Turtles. Widać to na wykresie poniżej. Zielona i czerwona wstęga to nasz kanał z 20 okresów po obu stronach ceny, jasno niebieska – to nasz trailing stop zbudowany z kanału o 10 okresach. Widać wyraźnie że biegnie on bliżej ceny więc nie oddaje tylu zysków co kanał podstawowy. 

Symetrycznie buduje się ów stop dla pozycji krótkich.

C.D.N.

–* Kathay *–