Giełdowy rok 2025 jest już za polskimi inwestorami. Dla wielu inwestorów był to rok spektakularnych wyników. Dla wielu, a może większości, był to rok dobrych wyników i frustracji związanej z rezultatami słabszymi od stóp zwrotu głównych indeksów.
Podsumowałem rok 2025 kilkoma wykresami.
Zacznijmy od tego, który może poprawić nastrój inwestorom, którzy – tak jak autor tekstu – w 2025 roku „przegrali z WIG”. Wykres pokazuje, że przeciętny wynik spółki z WIG to 24,8%, a mediana to zaledwie 12,4%. To są wartości dużo łatwiejsze do pobicia niż 52,5% stopy zwrotu indeksu WIG20 Total Return, a więc indeksu WIG20 uwzględniającego wypłacone przez spółki dywidendy.
Takie zachowanie rynku nie jest czymś wyjątkowym. Większość spółek przegrywa z rynkiem, bo wyniki rynku „podkręcane są” przez 2–3-cyfrowe stopy zwrotu wąskiej grupy najlepszych spółek.
Wygrana z indeksem szerokiego rynku – WIG – nie była łatwa, bo ma on za sobą najlepszy rok w XXI wieku (i najlepszy rok od 1996 roku).
Zachowanie WIG w roku kalendarzowym było korzystne dla inwestorów – indeks nigdy nie znalazł się „pod kreską”. Dynamiczna i budząca strach przecena z okresu Dnia Wyzwolenia, czyli początku wojny handlowej, była największą inwestycyjną przeszkodą w 2025 roku. Obsunięcie nie sprowadziło jednak WIG „pod kreskę”, a dodatkowo zostało szybko zneutralizowane.
W 2025 roku najlepszymi indeksami sektorowymi okazały się „indeksy jednej spółki” – WIG Górnictwo (KGHM), WIG Paliwa (Orlen) i WIG Informatyka (Asseco Poland). Dobrze spisały się spółki energetyczne dzięki korzystnemu otoczeniu regulacyjnemu.
„Wykresowe podsumowanie” 2025 roku na GPW kończą zestawienia najlepszych i najgorszych spółek z indeksu WIG (takie zestawienie eliminuje pozbawione płynności walory z marginesu rynku). Dane z BiznesRadaru.
Moim zdaniem trudno znaleźć wyraźnie dominujące motywy inwestycyjne w obydwu zestawieniach, choć można dostrzec siłę spółek budowlanych i słabość spółek biotechnologicznych.
Czytelnikom bloga i wszystkim inwestorom życzę, by w 2026 roku było równie trudno pobić WIG jak w mijającym roku i by ta sztuka im się udała.
Niezależnie, DM BOŚ S.A. zwraca uwagę, że inwestowanie w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków. Podjęcie decyzji inwestycyjnej powinno nastąpić po pełnym zrozumieniu potencjalnych ryzyk i korzyści związanych z danym instrumentem finansowym oraz rodzajem transakcji. Indywidualna stopa zwrotu klienta nie jest tożsama z wynikiem inwestycyjnym danego instrumentu finansowego i jest uzależniona od dnia nabycia i sprzedaży konkretnego instrumentu finansowego oraz od poziomu pobranych opłat i poniesionych kosztów. Opodatkowanie dochodów z inwestycji zależy od indywidualnej sytuacji każdego klienta i może ulec zmianie w przyszłości. W przypadku gdy materiał zawiera wyniki osiągnięte w przeszłości, to nie należy ich traktować jako pewnego wskaźnika na przyszłość. W przypadku gdy materiał zawiera wzmiankę lub odniesienie do symulacji wyników osiągniętych w przeszłości, to nie należy ich traktować jako pewnego wskaźnika przyszłych wyników. Więcej informacji o instrumentach finansowych i ryzyku z nimi związanym znajduje się w serwisie bossa.pl w części MIFID: Materiały informacyjne MiFID -> Ogólny opis istoty instrumentów finansowych oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w instrumenty finansowe.