Strategia kupna korekty

Dawno nie prezentowałem na blogu strategii gry, nadrabiam teraz z nawiązką.

Kupowanie akcji na korektach trendu wzrostowego to nie tylko naturalny odruch, ale i psychologicznie urzekający pomysł. Nie dość, że dostajemy coś po niższych cenach niż było to kilka dni temu, to jeszcze wpasowujemy się w grupę inwestorów, którzy postępują podobnie, dając paliwo dalszym wzrostom. Intuicyjnie wiemy, że to zyskownie działająca idea. Jak jednak robić to w miarę systematycznie i przy okazji mieć pewność, że efektywnie? To właśnie pokażę poniżej. Z zastrzeżeniem, że pomysł dotyczy w tym opisie jedynie indeksu S&P 500, którym możemy handlować za pomocą choćby kontraktów terminowych, ETFów czy forexowych kontraktów CFD -> http://bossafx.pl/fx/oferta/instrumenty/ . Dla uproszczenia testy robię na danych samego indeksu.

Strategia jest bardzo prosta, można ją zarówno stosować ręcznie jak i automatem. Zasady są następujące w przypadku pozycji długich (kupna):

Wejście na pozycję:

Kurs zamknięcia sesji musi się znajdować powyżej zwykłej średniej z 200 dni

– i jednocześnie-

Kurs zamknięcia sesji musi stanowić najniższy poziom wobec zamknięć poprzednich 10 sesji.

Zamknięcie pozycji:

Kurs zamknięcia sesji musi po raz pierwszy zamknąć się powyżej zwykłej średniej 10 dniowej wyliczonej dla poprzedniego dnia.

Zilustrowałem to na poniższym wykresie (w jednej z wielu innych takich samych możliwości jakie można tam odszukać):

Mam nadzieję, że oznaczenia są jasne. Obie średnie są tam naniesione. Na niebiesko oznaczyłem warunki zawarcia i zamknięcia transakcji, zielony kolor dodatkowo je potwierdzają.

Tego samego rodzaju transakcje można symetrycznie przeprowadzać dla gry na krótkich pozycjach, czyli szukamy zamknięcia poniżej średniej 200-dniowej, które jednocześnie jest najwyższe wobec poprzednich 10 zamknięć. Wychodzimy z pozycji przy wybiciu ceny zamknięcia poniżej 10 dniowej średniej.

Jedna uwaga: koniecznie trzeba dla warunku zamknięcia pozycji liczyć poziom średniej 10-dniowej z poprzedniego dnia. Gdyby liczyć ją na dzień bieżący można wpaść w pewien drobny kłopot, a to dlatego, że aby ją wyznaczyć potrzebujemy bieżącej ceny zamknięcia. Tylko że jeśli ją poznamy, będzie już po sesji i nie złożymy żadnego zlecenia. O tym szczególe zapominają czasem twórcy systemów transakcyjnych.

No i najważniejsze – jak to działa?

Zakodowałem i puściłem test na danych dziennych indeksu S&P 500 pobranych ze strony bossa.pl. Dane od 1970 roku. Kapitał początkowy 100 000 USD, każdorazowo inwestowane 100% dostępnych środków. Prowizje nie uwzględnione. Wyniki wyglądają tak oto:

Zysk całkowity: 416,5%

Zysk roczny składany (CAGR): 3,63%

Trafność: 71,43%

Ilość transakcji: 448

Maksymalne obsunięcie (maxDD): 40,84%

I krzywa zmian kapitału:

Drugi test jest nieznaczną modyfikacją poprzedniego – zamiast szukać zamknięcia najniższego w stosunku do poprzednich 10 zamknięć, zastępujemy je przez 10 najniższych minimów sesyjnych. Wyniki:

Zysk całkowity: 371,57%

Zysk roczny składany (CAGR): 3,42%

Trafność: 73,16%

Ilość transakcji: 313

Maksymalne obsunięcie (maxDD): 36,10%

I krzywa zmian kapitału:

Kilka uwag  w ramach komentarza:

1. Zamiast minimum z 10 sesji można użyć 5 sesji. Wyniki wypadną nawet lepiej. Można zresztą użyć i 20 sesji, albo dowolną wartość pomiędzy 5 a 20, strategia nadal działa w miarę stabilnie.

2. Mały problem dotyczy sposobu zamykania pozycji. Zanim kurs wybije się ponad średnią 10 dniową, pozycja może zaliczyć naprawdę spory spadek wartości kapitału ponieważ średnia spada wraz z cenami i trzeba czekać na wahnięcie w górę. Trafiam już po raz kolejny na taki sposób zarządzania ryzykiem i niezbyt mi się on podoba, ale jest mimo to skuteczny jak widać.

3. Strategia zaczęła przynosić zyski dopiero od końca lat 80-tych. Obsunięcia maksymalne powstawały wcześniej, choć w tej skali nie widać ich tak dobrze. Co to oznacza? Otóż mamy kolejny dowód na to, że rynek przeszedł znaczącą zmianę w swej dynamice i strukturze funkcjonowania. Ta strategia nie działała wcześniej ponieważ rynek był mocno trendowy. Od ponad 20 lat zmienił charakter na bardziej powracający z wychyleń do średniej (ang. mean reverting).

4. To jedynie inspiracja do własnych strategii i pokaz owej fundamentalnej zmiany w działaniu rynku. Szczególnie sposób zarządzania ryzykiem wymagałby modyfikacji. Trzeba również uwzględnić koszty prowizji, które umniejszą z oczywistych względów zyski.

To jednak nie koniec testów więc CDN

—kat—