SKUTECZNOŚĆ ANALIZY TECHNICZNEJ część 5

Chyba większość z nas zajmujących się tradingiem potrafi przywołać w pamięci takie sytuacje kiedy odpuszczona transakcja mogła skończyć się zyskiem podczas gdy w kolejnej, w której zainwestowaliśmy bez wahania, finał okazał się rozczarowujący a więc po prostu stratny.

Tym razem nie będzie o żalu za niewykonanymi transakcjami. Będzie za to o sekwencji zyskownych i stratnych wejść.

Wiem, że nie ma potrzeby objaśniania konsekwencji opuszczania transakcji tym wszystkim, którzy kiedykolwiek parali się systemami mechanicznymi. Tam rezultaty tego podejścia są bardzo łatwo policzalne i zauważalne w realnej krzywej kapitału. Zobaczmy jednak jak wygląda to w przypadku klasycznej, wykresowej AT, bez względu na to jak bardzo angażujemy w niej intuicje i wszystkie inne narzędzia spoza samej AT.

NIE MA możliwości przewidzenia, która z kolejnych, przyszłych transakcji może skończyć się zyskiem lub stratą. Gdyby było to możliwe po prostu unikalibyśmy tych stratnych, ciesząc się 100% trafnością i przyjemnie rosnącym kapitałem. Realność nie pozostawia jednak złudzeń – pominięcie z jakichkolwiek przyczyn sygnału do zajęcia pozycji oznacza po prostu, że mamy jednakową szansę zarówno uniknięcia najgorszej transakcji roku jak i nie uczestniczenia w najzyskowniejszej operacji życia. To możemy wykryć jedynie po czasie, nigdy przed zajęciem pozycji. W najgorszym, najbardziej pechowym przypadku, może się okazać, że wszystkie nasze selektywne wejścia do gry okażą się klapą a te, które potraktowaliśmy z lekceważeniem czyli przez nas pominięte – przyniosły(by) profity.

Rozmawiamy więc tak naprawdę o konsekwencji. Wszelkie odstępstwa i wybiórcze traktowanie prowadzą prostą drogą do istotnego zaburzenia rozkładu zysków i strat w stosunku do hipotetycznego wyniku, możliwego do osiągnięcia systematycznością. Powstałe różnice, zarówno in plus jak i in minus, powodują, że taka nieregularna inwestycja zamienia się w ciąg losowy a inwestor w zasadzie celowo poddaje się przypadkowości.

Przykładowo jeśli opieramy decyzje o wybicie w górę z formacji podwójnego dna i w danym okresie powstanie 100 takich zdarzeń z czego 50 zyskownych, natomiast inwestor z różnych względów ominął połowę z owych 100, to w wyniku takiego losowego działania może uzyskać w realnej rozgrywce zarówno zero zyskownych transakcji (czyli 0% trafności) o ile wyceluje tylko w te pechowe jak i 50 (a więc 100% trafności) gdy uda się złapać wszystkie zyskowne, co istotnie zaburza dochodowość. Tam gdzie AT ofiarowała nam zyski (zakładam oczywiście, że wybrana wyżej metoda działa) na własne życzenie prosimy się o kłopoty. W rezultacie 2 inwestorów, używając dokładnie tego samego narzędzia i tego samego wykresu, może uzyskać diametralnie różne wyniki końcowe.

Oczywiście istnieją przypadki kiedy ryzyko wejścia uznamy za bardzo wysokie ze względu na zmienność a co za tym idzie – stop lossy zrobią się bardzo szerokie. W takiej sytuacji dopasowujemy wielkość pozycji zmniejszając ją. Jeśli nie możemy tego zrobić i rezygnujemy , trzeba przyjąć na swoją odpowiedzialność, że świadomie pozbywamy się być może największego zysku w historii lub też, że być może unikamy straty. Nigdy z góry jednak nie wiemy tego co nas czeka. Musimy jednak mieć ową świadomość, że to nasze własne słabości i ograniczenia a nie sama AT, lub raczej jej specyfika, karzą nas za selektywne wybory transakcji.

Wybiórcze traktowanie generowanych przez AT sygnałów to tak naprawdę po części kwestionowanie logiki jej istnienia. Po prostu zamieniamy AT na przypadkowy ciąg zdarzeń. To kolejny z eksponatów do kolekcji: „AT, która nie wiadomo dlaczego nie działa chociaż w książkach piszą inaczej”

Wspominam o tym głównie dlatego, że praktycy AT rzadko zdają sobie sprawę z takiego stanu rzeczy. Ale również dlatego, że znajduję taki oto fragment w tekście, który tak mnie analitycznie zainspirował:

„Należy zaznaczyć, że druga droga jest praco – i czasochłonna, bowiem oprócz poznania teorii bardzo ważne jest opanowanie emocji i często WYBIÓRCZE TRAKTOWANIE GENEROWANYCH PRZEZ AT SYGNAŁÓW”

Odsyłam do całości tekstu zamieszczonego w pierwszej części tego cyklu jeśli ktoś chciałby poznać pełen kontekst.

CDN

—Kat—

I pytanie do konkursu:

Co oznacza skrót MIMI odnoszący się do klasyfikacji zachowań inwestorów?

Na odpowiedzi czekamy pod adresem makler@bossa.pl