Ostatnie dni na rynkach przyniosły nieco więcej emocji. Zmienność skoczyła na tyle dynamicznie, by CNN-owski wskaźnik stresu sięgnął ekstremum, sygnalizując panikę na rynku. Nic tak nie leczy strachu, jak przeszłe doświadczenia i perspektywa historyczna, dlatego dziś rzut oka na wykres VIX, który były już bohaterem naszych niedzielnych notek w przeszłości.
VIX – znany na rynkach jako wskaźnik strachu – zanotował ostatnio dynamiczną zwyżkę. Indeks przesunął się z okolic, które można nazwać kilkuletnimi minimami, w rejon rocznego maksimum. Zwyżkę oddaje ciemniejsza linia na większym wykresie z ostatnich trzech lat. Jeśli jednak umieścić ostatnie trzy lata na wykresie wskaźnika z dziesięciu lat, to okaże się, iż dzisiejsze wskazania i emocje rynku stale mieszczą się w rejonach dalekich od prawdziwych panik, jakie obserwowaliśmy w bliskiej przeszłości – ciągle są na poziomach znanych z hossy zakończonej kryzysem 2008 roku. Szum, jaki wzbudza obecne rozedrganie, zdaje się być raczej pochodną trzech lat niskiej zmienności, która rozleniwiła graczy, niż realnym wskazaniem wysokiej temperatury rynku. Z obowiązku odnotujmy, iż VIX mówi tylko co miało miejsce a nie, co wydarzy się w bliskiej przyszłości.
(Źródło danych: CBOE – dostępne do własnych analiz)
