Wykres dnia: Uwaga na rentowność długu

W zakończonym tygodniu serwisy giełdowe wybijały na pierwszy plan zamieszanie wokół chińskiej spółki Evergrande. Naprawdę jednak ważniejsze dla rynków akcji były ruchy na rynku długu, który dynamicznie odpowiedział na zapowiedź redukcji programów płynnościowych przez Fed.

Rentowność amerykańskich papierów 10-letnich wzrosła z 1,30 procent do 1,45 procent i zdaje się być na dobrej drodze, by wyrównać tegoroczne maksima w pobliżu 1,75 procent. Hossie to nie zagrozi, ale będzie miało wpływ na atrakcyjności części spółek i będzie sprzyjało pozycjonowaniu się rynku na akcjach spółek cyklicznych oraz oferujących  dywidendy konkurencyjne dla długu w świecie rosnących rentowności.

(za: stooq.pl)

Spekulacyjnie nastawieni gracze mają przestrzeń do zakładów na rynku pochodnych na rentowności, czyli futures na amerykańskie obligacje. Nawet platforma bossaFX ma instrument CFD oparty o kontrakt futures na 10 letnią obligację rządu amerykańskiego. Szukając szansy na tym rynku trzeba mieć na uwadze dwa fakty – cena porusza się odwrotnie do rentowności, a sam rynek rządzi się odmiennymi nieco prawami niż spekulacja na akcjach, walutach czy surowcach.

 

5 Komentarzy

  1. _dorota

    Na dłuższych wykresach nie widać, żeby ostatnie dni były jakimkolwiek przełomem w rentowności długu amerykańskiego. Zupełnie nieistotny szumik.

  2. Łukasz Wojtów

    Trochę nie na temat, więc jeśli moderator czuje się urażony tym pytaniem to proszę usunąć ten komentarz.

    Zastanawiam się nad zrobieniem serwisu webowego gdzie można zaimportować dane, wytrenować model sztucznej inteligencji a potem użyć tego modelu do predykcji na nowych danych. Serwis akceptowałby dane z dowolnych dziedzin. Jedyny warunek to aby były wyrażone w liczbach oraz miały etykietę którą chcemy nauczyć przewidywać. Serwis byłby bardzo prosty, tak aby był użyteczny dla nieprogramistów. Wszystko klikalne przez przeglądarkę, nie wymagające doświadczenia w data science. Jedyny warunek: przynieś własne dane. Myślicie, że ktokolwiek byłby zainteresowany takim serwisem?

    Przykład on-topic: mam listę transakcji prostego systemu podążania za trendem. Zysk na transakcję (GPW, ostatnie ~5 lat) to 8%. Jednak po wytrenowaniu sztucznej inteligencji i odfiltrowaniu wielu transakcji wychodzi 59% na transakcję. Trafność rośnie z 31% na 57%.

    Jestem bardzo ciekaw Waszej opinii.

    lucky

    1. Tu de mun

      Moja opinia jest taka, że w inwestowaniu najlepiej się sprawdzają proste rzeczy. Dlatego gdy widzę jak AI wizualnie szuka formacji RR na wykresach to odwracam się na pięcie i jadę w stronę zachodzącego słońca.

      A czy ty znajdziesz chętnych na swoje rozwiązanie? Może znajdziesz.

      5 lat to trochę mało, może masz przeoptymalizowany system pod ten okres. Jak by to wyglądało w bessie 2008 – 2009? Które spółki z GPW były w tych transakcjach? Czy była na nich odpowiednia płynność aby zrobić zakupy zgodnie z prognozą? Liczyłeś na bazie wszystkich spółek w tym wycofanych i bankrutów czy tylko obecnych?

      1. Łukasz Wojtów

        Cześć,
        AI wizualnie nie szuka. Bierze transakcje z systemu z wybicia z kanału na wejściu, próbuje się nauczyć które z nich zakończą się zyskiem (na podstawie różnych rzeczy typu sma, pe, itd w chwili otwierania transakcji).
        Nie może być "przeoptymalizowany" ponieważ dane testowe (ostatnie 5 lat) nie były widoczne podczas treningu (lata 2007-2016). Płynność jest oceniana na podstawie ostatnich 5 dni i tylko wystarczająco płynne spółki są brane pod uwagę (również dla systemu bez AI). Liczyłem to na danych ze stooq, czyli niestety jest survivor bias.

        1. maverick

          Jeśli liczyłeś na danych że stooq to pamiętaj, że nie uwzględniają one sesji bez obrotu, czyli jeśli liczysz korelacja, to jeden brakujący wiersz może Ci ją wywrócić na lewą stronę. Na infostrefie sesje bez obrotu są prezentowane jako puste wiersze, więc ja dane biorę stamtąd

Pozostaw odpowiedź _dorota Anuluj pisanie odpowiedzi

Twój adres email nie zostanie opublikowany. Pola, których wypełnienie jest wymagane, są oznaczone symbolem *

Proszę podać wartość CAPTCHA: *

Klauzula informacyjna

Administratorem Pani/Pana danych osobowych jest Dom Maklerski Banku Ochrony Środowiska S.A. („My” lub „DM BOŚ”) z siedzibą w Warszawie (ul. Marszałkowska 78/80, 00-517 Warszawa). Będziemy przetwarzać, Pani/Pana dane na potrzeby udzielenia odpowiedzi na Pani/Pana zapytanie, możliwości skorzystania z usługi oferowanej przez DM BOŚ, a także realizacji naszych prawnie uzasadnionych interesów, tj. rozpatrywania skarg oraz obrony przed roszczeniami. Ma Pani/Pan prawo dostępu do danych, żądania ich sprostowania, usunięcia, ograniczenia przetwarzania i przenoszenia. W dowolnym momencie może Pani/Pan także wnieść sprzeciw, z przyczyn związanych z Pani/Pana szczególną sytuacją, wobec przetwarzania Pani/Pana danych dla realizacji prawnie uzasadnionych interesów DM BOŚ. Może się Pani/Pan z nami skontaktować wysyłając e-mail na adres: makler@bossa.pl lub list na adres: ul. Marszałkowska 78/80, 00-517 Warszawa, dzwoniąc na infolinię pod numer + 48 225043104 lub odwiedzając jedną z naszych placówek (lista dostępna pod http://bossa.pl/dmbos/oddzialy/). Może Pani/Pan skontaktować z Inspektorem Ochrony Danych m.in. korzystając z e-mail: iod@bossa.pl lub listownie na nasz adres. Więcej informacji o przetwarzaniu Pani/Pana danych, czasie przechowywania, prawach i sposobach kontaktu znajduje się w naszej Polityce Prywatności.