Aktywna inwestycja w fundusze akcyjne wg taktyki zaproponowanej w tym cyklu powoduje, że 40-50% czasu inwestor posiada jedynie gotówkę a nie jednostki i jest to związane z okresami spadków giełdowych.
Rada? Oczywiście zamienić te środki na jednostki funduszy pieniężnych czy obligacyjnych do czasu, gdy pojawi się kolejny sygnał kupna jednostek funduszy akcyjnych. Tego rodzaju konwersja w obie strony (z akcyjnych w obligacyjne lub z powrotem w akcyjne) jest dziś banalnie prosta. Zlecając ją za pośrednictwem serwisu bossafund nie musimy zamieniać jednostek na pieniądze (czyli umarzać) ponieważ od razu jednostki akcyjne zostają nam bezpośrednio zamienione w jednostki funduszu obligacyjnego. I co najważniejsze – robiąc to w ramach „parasola”, czyli w obrębie funduszy z jednej rodziny, nie musimy płacić po drodze podatków do czasu wypłaty środków.
Zróbmy więc ponownie symulację by spojrzeć jakie korzyści tego rodzaju konwersja wnosi do naszych rozważań.
Tym razem wybrałem 2 fundusze z rodziny Skarbca: akcyjny ukryty w bazie bossa pod skrótem SKAA i obligacyjny- SKAO. Nie wiem jak dobrze lub źle prezentują się one na tle branży, wystarczy mi do testów świadomość tego, że rozkłady ich wyników są dość podobne do innych tego typu w branży i są pewnego rodzaju ich przybliżoną reprezentacją.
Pierwszy dzień testu to 8 maj 2000, jako że od tego momentu oba są już notowane jednocześnie.
Ponownie używam 2 dni opóźnienia, które mija od pojawienia się sygnału zajęcia lub opuszczenia pozycji do momentu zrealizowania konwersji.
Jako strategię aktywnej alokacji wybieram „wybicie z kanału” o długości X=40 dni i Y=40 dni. Jeśli wycena akcyjnego SKAA wybija się ponad maksimum cen tego funduszu z poprzednich 40 dni to kupujemy jego jednostki, kiedy spada poniżej minimum wycen z poprzednich 40 dni to zamieniamy je na obligacyjny SKAO.
Pomijam koszty transakcji i konwersji ponieważ nie ma ich przy działaniu za pośrednictwem bossa fundusze.
Zaczynamy z kapitałem 10 000 PLN i za każdym razem inwestujemy 100% posiadanej aktualnie gotówki.
Wyniki testu:
Zysk całkowity: 608,83 %
Zysk średniorocznie: 13,2 %
Maksymalne obsunięcie kapitału: 19%
Transakcji (konwersji): 36 (po 18 na każdym z funduszy)
Tak wygląda krzywa kapitału w tym teście:
Kolor niebieski– zmiany naszej strategii z kolejnymi konwersjami
Kolor czerwony – to inwestycja pasywna 10 000 PLN w fundusz akcyjny SKAA
Kolor zielony– to inwestycja pasywna 10 000 PLN w fundusz obligacyjny SKAO
Stopa zwrotu znacznie przekraczała zarówno pasywną inwestycję w fundusz akcyjny jak i obligacyjny, nawet wzięte razem. Nie trzeba również dodawać, że użycie do konwersji funduszu obligacyjnego poprawiło zyskowność w stosunku do tego co pokazywałem w poprzednich testach czyli aktywnej inwestycji tylko w fundusz akcyjny za pomocą strategii „wybicia z kanału”. Zysk bowiem z tej samej strategii tylko w fundusz SKAA wyniósł 330,02% w identycznym okresie przy obsunięciu maksymalnym 20,5%.
CDN.
—Kat—
