Trochę dla odmiany po serii wpisów o losach subiektywności w Analizie Technicznej tym razem nieco więcej o pomysłach na precyzyjnie, stuprocentowo obiektywnie zdefiniowane transakcje, zahaczające wprost o systemy transakcyjne.
Inspiracje pochodzić będą z lektury, którą błyskawicznie udało mi się przeczytać podczas ostatniego urlopu w nieco tropikalnych klimatach. Chodzi mianowicie o książkę Arta Collinsa „Beating the Financial Futures Market” („Pokonać finansowy rynek kontraktów terminowych”). Przyznam, że leżała ona u mnie długi czas gdzieś w najdalszym kącie i nie mogłem zdobyć się na wysiłek „zaliczenia” jej. Chyba dlatego, że czułem przesyt wykresów, tabelek, kodów i raportów systemowych. Miałem wrażenie, że ten świat zaczyna gonić własny ogon i coraz trudniej o jakieś świeże pomysły. Cóż, głośno odszczekałem swój uraz zaraz po pierwszych stronach 😉
Art Collins pokazał solidne rzemiosło techniczno – systemowe w warstwie dokumentacyjnej i, zgodnie z imieniem, „artystyczne” w warstwie pomysłowo-analitycznej. Nie jest on człowiekiem znikąd, już wcześniej pisał książki w stylu wywiadów z Czarodziejami Rynku (Market Wizards): „Market beaters” i „When Supertraders Meet Kryptonite”. Był również aktywnym traderem na parkiecie chicagowskiej CBOT. Pisze artykuły w branżowej prasie, jeszcze niedawno aktywnie udzielał się na moim ulubionym forum eliterader.com.
Ale do rzeczy czyli dlaczego wspominam tę książkę choć nikt mi za to nie płaci ? 🙂
Ciepłe, entuzjastyczne ale i lekko krytyczne słowo wstępne napisał Roberto Pardo, wspominając o Collinsie jako o swoim studencie, kreatywnym traderze oraz pełnym pasji i interesujących pomysłów twórcy systemów i strategii. Mam nadzieję Pardo nie trzeba przedstawiać, jego książka o budowaniu i testach systemów transakcyjnych to już kanon podstawowy zaczynających systemowców. Wprawdzie słowo wstępne to zwykle wymiana uprzejmości ale muszę przyznać, że Collins zasłużył na laurkę. Emanuje w książce naprawdę nietuzinkowymi pomysłami, zaskakująco na pozór prostymi a przy tym przekonywająco i skutecznie uzasadnionymi logiką rynkowych sił a przy tym innowacyjnymi – większość spotykam po raz pierwszy. Są praktyczne i łatwe do zastosowania również dla traderów nie używających systemów. Dobra wiadomość niech będzie taka, że sporo z nich chciałbym przybliżyć wszystkim czytelnikom blogów w kilkunastu wpisach w najbliższej przyszłości 🙂
Krótko o tym co może się tam podobać a czego nie znajdziemy:
Niemal wszystkie strategie składają się z najprostszych i dlatego praktycznych elementów: wejścia oparte niemal wyłącznie na interakcjach pomiędzy cenami albo efekcie impetu, logiczne i proste, nie ma więc żadnych wskaźników (co przyjąłem z ulgą); przewagę uzupełniają szybkie stopy, często po prostu zamknięcie sesji sygnalnej lub kolejnej, strategie są krótkoterminowe, oparte albo o dane dzienne albo intraday; nie znajdziemy tam więc stopów, które umożliwią podążanie za trendami ale przewagę (the edge) można budować na wiele sposobów – akurat ten użyty w książce bardzo odpowiada mi mentalnie.
Do wszystkich strategi autor dodaje wyniki testów na wielu rynkach choć głównie są to indeksy giełdowe. Waluty wypadają w nich słabo, bardzo udanie natomiast indeks Russell. Testy obejmują najczęściej ostatnie 5 lat poprzedzające napisanie książki (2006 r)., nie ma więc gwarancji, że strategie owe działają i dziś. Ważne jest jednak pokazanie sposobu myślenia o systematycznym tradingu, dróg poszukiwania przewagi w rzeczach jak najprostszych, obiektywne podejście do układów cenowych. Collins próbuje odpowiedzieć na pytanie dlaczego trading mechaniczny ma swoje zalety.
Pewną nowością jest tam układanie systemów w mutlistrategie, które wygładzają zmienność i zjazdy kapitałów. I te będę również przybliżał choć nie wszystkie mnie przekonały. Ważne jest również to, że Collins nie używa niemal procedur optymalizacji parametrów, nie są one w tych systemach konieczne co również bardzo cenię.
Książkę nie polecam zupełnie początkującym w biznesie systemów mechanicznych, potrzeba bowiem dla zrozumienia minimalnej wiedzy o tym jak czytać raporty i jak działać systemami na danych cenowych.
—*Kat*—¬
