Nvidia

Dużymi krokami zbliża się najważniejsze wydarzenie środkowej części listopada, którym będzie publikacja raportu kwartalnego spółki Nvidia. Ostatnia część koszyka Magnificent Seven ogłosi wyniki w środę po sesji na giełdach amerykańskich i już dziś można założyć, że reakcje inwestorów zdominują zachowanie rynków na finałowych sesjach tygodnia.

Ciekawostką jest, iż na kilka dni przed ogłoszeniem wyników spółki Nvidia rynek musiał zderzyć się z informacjami, iż prestiżowi inwestorzy postanowili zredukować, czy nawet zlikwidować swoje pozycje na akcjach spółki. Japoński Softbank poinformował, iż w październiku sprzedał wszystkie akcje spółki Nvidia za sumę blisko 6 miliardów dolarów. Również fundusz hedgingowy Thiel Macro TLC – Petera Thiela, który sam jest właścicielem spółki sektora AI – sprzedał w III kwartale blisko 540 tysięcy akcji Nvidia.

Dla inwestorów indywidualnych posiadających udziały w spółce Nvidia lub funduszach ETF inwestujących w NVDA zachowanie dużych graczy musi budzić zaniepokojenie, które wzmacnia fakt, iż wczoraj cena akcji spadła do 186 dolarów, a listopadowa strata największego gracza na rynku spółek wiązanych ze sztuczną inteligencją sięgnęła 7,8 procent. Przecenę trzeba jednak umieścić w kontekście zwyżki o 240 procent w 2023 roku, 171 procent w 2024 roku i stale obserwowanym wzroście o 39 procent w perspektywie year-to-date.

Ze względu na absolutnie antyczne regulacje nie mogę na blogach napisać o tym, jak wyceniana jest spółka przez analityków największych banków na świecie, bo – jak rozumiem – musiałbym ujawnić wszystkie powiązania kapitałowe między Domem Maklerskim BOŚ, a podmiotami wydającymi rekomendacje, których oczywiście nie znam. Pozostaje mi odesłać czytelników do swoich aplikacji wspieranych przez sztuczną inteligencję, by wymyślili sobie prompt, który prosto z telefonu zaśmieje się w twarz ograniczeniom i poda im „average price target for NVIDIA”.

Przy okazji odnotuję, że polscy inwestorzy indywidualni masowo inwestują na rynkach zagranicznych, a w Polsce nie ma żadnego analityka, który wydaje rekomendacje dla spółki Nvidia i żadnego, który odważy się skomentować  wyceny akcji Nvidia na świecie mimo tego, że akcje spółki są dostępne na rynku GPW GlobalConnect! Polscy inwestorzy nie mogą poczytać u swojego maklera o tym, jak świat widzi spółkę Nvidia, co jest w sumie śmieszne, gdyby nie było straszne. I przy okazji dyskryminujące, bo przecież nie każdy musi znać angielski.

Niemniej, mogę napisać, iż w większości przypadków obecna cena akcji Nvidia jest daleka – w ramach autocenzury i w kontekście regulacji nie odważę się napisać czy w dół, czy w górę – od „average price target for NVIDIA”. Warto jednak oczekiwać nowej dawki zmienności na akcjach spółki, która nie publikuje prognoz na okres dłuższy niż jeden kwartał. Oglądając w środę wyniki spółki trzeba pamiętać, iż raport Nvidia pokaże też skalę popytu na infrastrukturę potrzebną do rozwijania AI, co powinno wspierać zmienność na akcjach innych spółek sektora.

Mam nadzieję, że możemy jeszcze pytać, czy środowy raport Nvidia przesądzi o tradycyjnym rajdzie Świętego Mikołaja i czy też listopadowa korekta na Wall Street rozciągnie się również na grudzień? Kontynuacja spadków nie będzie zaskoczeniem, gdy uwzględni fakt, iż amerykański indeks Nasdaq Composite ma za sobą siedem miesięcy zwyżek w serii, gdy S&P500 zyskiwał przez sześć miesięcy w serii, ale również w Warszawie nie mielibyśmy nic przeciwko scenariuszowi, w którym raport NVDA obsadzi spółkę w roli rozdającego prezenty.

Wykres za stooq.pl