Wykres dnia: najwyższy stopień rynkowej paranoi?

W czwartek spółka Algorhythm Holdings ogłosiła, że jej oparta na sztucznej inteligencji platforma logistyczna SemiCab pozwala jednemu brokerowi obsłużyć cztery razy więcej zleceń rocznie niż w tradycyjnym modelu.

Powyższa informacja spowodowała wyprzedaż spółek transportowych i logistycznych, która skoncentrowała się na „asset light” brokerach logistycznych, takich jak CH Robinson (15% spadku) czy Landstar System (16% spadku). Russell 3000 Trucking stracił 6,6%, ponieważ przecena rozszerzyła się na cały sektor.

Interesującym tłem tej rynkowej historii jest fakt, że do 2024 roku Algorhythm Holdings zajmował się importem z Chin urządzeń do karaoke. Spółka nazywała się The Singing Machine Company Inc. Bloomberg podaje, że w kwartale zakończonym 30 września 2025 roku Algorhythm Holdings zanotował 2 mln USD przychodów i 3 mln USD straty netto.

Kapitalizacja spółki przed czwartkową sesją wynosiła 4,8 mln USD i po 30% rajdzie wzrosła do 6,2 mln USD. W trakcie sesji kurs spółki rósł nawet o 80%.

„Rynkowe straty”, które wywołała informacja prasowa Algorhythm Holdings, były o kilka rzędów wielkości większe. Kapitalizacja CH Robinson spadła o 3 mld USD.

Brokerzy logistyczni to jedna z wielu branż dotkniętych w ostatnim czasie przez „strach przed AI”. Tylko w ostatnich kilkunastu dniach, po informacjach prasowych lub udostępnieniu nowych narzędzi przez „firmy AI”, kilkunastoprocentowe spadki dotknęły:

• brokerów i doradców w segmencie nieruchomości komercyjnych
• dostawców usług prawniczych, księgowych i doradczych
• dostawców danych finansowych
• doradców finansowych i brokerów ubezpieczeniowych

Od kilku miesięcy „strach przed AI” powoduje bolesną przecenę całego sektora firm software’owych

Wykres dnia pokazuje dzienne tąpnięcia w notowaniach trzech firm – brokera logistycznego, doradcy finansowo-majątkowego i brokera ubezpieczeniowego – po jednorazowym uderzeniu rynkowego zagrania „strach przed AI”.

Za Bloomberg

Joseph Shaposhnik, zarządzający w Rainwater Equity, określił sentyment inwestorów jako najwyższy poziom rynkowej paranoi. Czy ma rację?

Mnie zdecydowanie bardziej spodobała się wypowiedź Davida Sekery, stratega rynku amerykańskiego w Morningstar: To, co obserwujemy w zachowaniu części inwestorów, to postawa „najpierw sprzedaj, a potem to przemyśl”.

Część „asset light” firm dostarczających i analizujących dane lub działających jako pośrednicy, łączący ze sobą dwie strony rynkowych transakcji (w logistyce, nieruchomościach, ubezpieczeniach), będzie musiała się szybko dostosować do rzeczywistości, w której AI wykonuje te zadania szybciej i taniej. Te, które tego nie zrobią, znikną z rynku.

Jeśli inwestorzy zgadzają się z powyższą prognozą, to ich postawa nie jest trudna do zrozumienia. Część z nich może uznać, że zamiast zgadywać, kto skorzysta z rewolucji AI, a kto przez nią zginie, lepiej uciec z sektora do branży, która w tym momencie wydaje się bezpieczna.