Jak zawsze po rozpoczęciu IV kwartału na rynkach pojawiają się pytania o dobrą końcówkę roku i finalnie wpisania się giełd w anomalię kalendarzową znaną jako rajd Świętego Mikołaja. Spojrzenie na S&P500 przez pryzmat zmiennej, które w bieżącym roku narzuca się szczególnie mocno – ilość nowych ATH – pozwala na pewną dawkę optymizmu.
S&P500 skończył sesję piątkową kolejnym poprawieniem ATH. Jeśli w obliczeniach nie ma błędu, to był to 31 rekord wszech czasów w bieżącym roku. Analogiczne zachowanie rynku w przeszłości – 25 i więcej ATH do końca III kwartału w danym roku – zwykle oznaczało kontynuację zwyżek w IV kwartale, gdyż indeks rósł w blisko 90 przypadków. Średnia zwyżka w takim wypadku wyniosła przeszło 5 procent. Jeśli S&P500 miałaby zrealizować taki scenariusz w finale 2025 roku, to przy piątkowym zamknięciu S&P500 na poziomie 6750 pkt. rynek amerykański jest w grze o zamknięcie roku w okolicy 7000 pkt. W takim układzie indeks znalazłby się 3000 pkt. od 10000 pkt., a więc stale aktualnym celu na koniec dekady. Perspektywa jawi się jako optymistyczna, bo indeks musiałby ugrać 42 procent w kolejnych 5 latach, ale też daleka od braku prawdopodobieństwa.
Wykres S&P500 20 lat za stooq.pl
Niezależnie, DM BOŚ S.A. zwraca uwagę, że inwestowanie w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków. Podjęcie decyzji inwestycyjnej powinno nastąpić po pełnym zrozumieniu potencjalnych ryzyk i korzyści związanych z danym instrumentem finansowym oraz rodzajem transakcji. Indywidualna stopa zwrotu klienta nie jest tożsama z wynikiem inwestycyjnym danego instrumentu finansowego i jest uzależniona od dnia nabycia i sprzedaży konkretnego instrumentu finansowego oraz od poziomu pobranych opłat i poniesionych kosztów. Opodatkowanie dochodów z inwestycji zależy od indywidualnej sytuacji każdego klienta i może ulec zmianie w przyszłości. W przypadku gdy materiał zawiera wyniki osiągnięte w przeszłości, to nie należy ich traktować jako pewnego wskaźnika na przyszłość. W przypadku gdy materiał zawiera wzmiankę lub odniesienie do symulacji wyników osiągniętych w przeszłości, to nie należy ich traktować jako pewnego wskaźnika przyszłych wyników. Więcej informacji o instrumentach finansowych i ryzyku z nimi związanym znajduje się w serwisie bossa.pl w części MIFID: Materiały informacyjne MiFID -> Ogólny opis istoty instrumentów finansowych oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w instrumenty finansowe.