Obiecałem kilku osobom co jakiś czas pokazywać jak wyglądają wyniki aktywnego zarządzania na rynku funduszy za pomocą strategii gry ich jednostkami, wywodzącej się z tradycji „Turtle Team”.
Nawiązuję tym samym do cyklu wpisów sprzed kilku miesięcy, a w szczególności do części 2:
https://blogi.bossa.pl/2013/03/16/spekulacja-funduszami-inwestycyjnymi-czesc-2/
Pokrótce tylko przypomnę założenia strategii:
– wybrałem fundusze akcyjne z bazy danych bossa.pl o skrótach PIO3, SKAA i UNIA; wyleciał w stosunku do pierwotnych testów fundusz INGA ponieważ jego wyceny nie są kontynuowane; nadal nie wiem jakich konkretnie funduszy skróty dotyczą choć można się mniej więcej domyślać, interesują mnie jedynie automatyczne testy bez wgłębiania się w to co, kto i jak robi w samych funduszach,
– kupno jednostek następuje zawsze gdy ich cena przekroczy najwyższy poziom wycen z ostatnich 40 dni (X=40),
– umorzenie (sprzedaż) jednostek w tym hipotetycznym teście następuje po zejściu wyceny poniżej minimum z ostatnich 40 dni (Y=40); bywają więc okresy przebywania w gotówce, którą można dodatkowo w tym czasie ulokować w banku lub przeznaczyć na jednostki funduszy obligacyjnych;
– pomijam koszty transakcji ponieważ sporo funduszy można obecnie nabywać w DM BOŚ bez dodatkowych opłat,
– kapitał startowy wyniósł 10 000 PLN na każdy fundusz i inwestowałem w każdej transakcji 100% dostępnych aktualnie środków,
– punkt odniesienia czyli benchmark to zysk osiągnięty przez pasywne zainwestowanie 10 000 zł w momencie pierwszej wyceny funduszu i trzymanie jednostek bez przerw do czasu ostatniej wyceny,
– dodaję opóźnienie 2 dni na kupno oraz sprzedaż w stosunku do pojawieniu się sygnału zajęcia lub opuszczenia pozycji ze względu na to, że wyceny jednostek dokonywane z pewnym poślizgiem w stosunku do notowań akcji na GPW.
Wyniki każdego z testu plus wykres krzywej kapitału poniżej. Krzywa kapitału to czerwone pole na wykresach, benchmark czyli de facto zmiany wyceny jednostek funduszy to krzywa granatowa.
PIO3
Zysk całkowity: 507,88%
Zysk średniorocznie: 10,58%
Maksymalne obsunięcie kapitału:29,99 %
Transakcji: 28
Trafność: 60,7 %
—benchmark:
Zysk całkowity: 161,06 %
Zysk średniorocznie: 5,49%
Maksymalne obsunięcie kapitału: 75,5%
—————————–
SKAA
Zysk całkowity: 692,69%
Zysk średniorocznie:14,02 %
Maksymalne obsunięcie kapitału: 20,47%
Transakcji: 22
Trafność: 64%
—benchmark
Zysk całkowity: 394,43%
Zysk średniorocznie: 10,66%
Maksymalne obsunięcie kapitału: 60,58%
————————-
UNIA
Zysk całkowity: 599,09%
Zysk średniorocznie: 12,23%
Maksymalne obsunięcie kapitału: 27,56%
Transakcji: 27
Trafnych: 52%
—benchmark
Zysk całkowity: 325,33%
Zysk średniorocznie: 8,97%
Maksymalne obsunięcie kapitału: 64,47%
Jak widać żaden z funduszy nie osiągnął jeszcze swoich najwyższych cen sprzed kryzysów wszelakich, natomiast nasza strategia pobiła nowy rekord zysków tylko na jednostkach SKAA. W pozostałych dwóch przypadkach wyniki działania strategii doszły natomiast w pobliże maksymalnych wyników z nieodległej przeszłości. Wszystkie natomiast, i to średnio dwukrotnie więcej, zarobiły w porównaniu do pasywnej inwestycji w jednostki tych funduszy przy znacznie niższych obsunięciach kapitału po drodze. Póki co ten typ aktywnej gry przynosi przyzwoite zyski od czasu gdy zaprezentowałem je po raz pierwszy w Forbesie kilka lat temu.
–Kat—
