Po prezentacji strategii inwestycyjnych Kristiana Kullamägi i innych traderów z książki „Market Wizards. The Next Generation” J. Schwagera pojawiły się pytania. Odpowiedzi poszły do zainteresowanych, natomiast poniżej mały suplement opracowany na ich bazie.
Prezentacje trzech wspomnianych strategii dostępne na naszych blogach w tym -> wątku.
Wygląda na to, że największym zainteresowaniem cieszy się strategia wybiciowa. W zasadzie nie jest to żadnym zaskoczeniem, gdyż to chyba jedyna, którą da się w pełni efektywnie zaimplementować na naszym rynku. Jednak wersja, którą on oficjalnie opisał we wspomnianej książce jest dość sztywna i formalna. Stąd kilka podpowiedzi jak ją sensowniej dopasować do realnym warunków rynkowych, które nigdy nie są idealne jak w książkowej teorii.
Przede wszystkim warunek mocnych, kilkudziesięcioprocentowych wzrostów przed pojawieniem się konsolidacji można odpuścić. On sam zresztą tak w praktyce czasami robi. Ważne, aby jakiś wzrost na spółce się pojawił. Poniżej pojawi się przykład na wykresie.
Setup z konsolidacją jest tylko przystankiem przed wybiciem i kontynuacją tego wzrostowego ruchu. W ten sposób bierzemy udział w impecie wzrostowym. Podczas bess i korekt takie konsolidacje zasadniczo się nie pojawiają, więc jest to już pewien pierwszy filtr skuteczności. Jednak nawet podczas bessy można wyłapywać pojedyncze spółki, które takie okazje do kupna zgodnie z jego techniką dają (po prostu rosną gdy rynek spada).
Kolejna rzecz to wygląd i zakres konsolidacji, czyli setup przed wybiciem. I tu można podejść dość elastycznie. Jak on sam twierdzi:
„Skup się na wąskich zakresach. Nie ma znaczenia, jaki w jakich ramach czasowych się pojawiają. Powinieneś się skupiać tylko na wąskich zakresach. Szerokie i luźne są dla przegranych, a ciasne dla zwycięzców.”
Zakresy są więc czasami bardzo krótkie i faktycznie preferowane są te wąskie, w sensie odległości między górnym a dolnym poziomem. Wybicie z krótkiego i wąskiego zakresu oznacza niecierpliwość kupujących, którzy nie chcą czekać, chcą mieć akcje. A przy tym korzystają z każdego mini spadku w takiej konsolidacji, nie pozwalają spaść kursowi niżej z tej niecierpliwości. Długie i szerokie konsolidacje potrafią wyssać całą energię z popytu zanim dojdzie do wybicia.
Poniżej na przykładowym wykresie widać kilka naprawdę krótkich i bardzo wąskich konsolidacji, które nadal nadają się do stosowania zgodnie z jego techniką. Czasem są one tylko wręcz 2-3 świecowe, zaznaczam wszystkie niebieskimi prostokątami:
Wykres pochodzi od jednego z jego naśladowców @pheonix_trader. Kropki pod świecami wybicia z konsolidacji są u niego nanoszone automatycznie, więc łatwo zobaczyć je na wielu wykresach i wejść w transakcję.
Wolumen faktycznie jest istotny, bo to jego wzrost w końcu przecież doprowadza do wybicia i wzrostu kursu. Jednak nie zawsze jest to idealny wskaźnik do obserwacji. Często, szczególnie w USA, instytucje robią zakupy tuż przed zamknięciem. Natomiast wejście na pozycję na wybiciu pojawia się w trakcie sesji, wręcz na jej początku. Nie mamy więc pewności, czy ten wolumen się pojawi. O ile od startu sesji się pojawia, to OK, idealnie. W razie czego można zrobić to inaczej:
Podzielić kapitał na pół i pierwsze wejście zrobić na wybiciu, a drugie na końcu sesji lub na początek kolejnej, gdy faktycznie ten wolumen się ujawni.
Samo wejście na wybiciu u Kullamägi jest robione w trakcie sesji przy obserwacji na pierwszej świecy 5- czy 30 minutowej. Jeśli ktoś ma takie warunki do obserwacji to ideał. Nie każdemu jest to jednak dane. Więc sama obserwacja wybiciowej świecy jedynie dziennej powinna wystarczyć. To wybicie zostanie za jej pomocą wyłapane, widać do na wykresach. A do tego zlecenie buy limit można ustawić sobie przed sesją kilka tików powyżej górnej granicy konsolidacji.
Samo zarządzanie pozycją też nie musi być kopią jego działań. Śledzenie pozycji trailing stopem to świetny pomysł. Jednak każdy inny pomysł, który pomoże kasować zyski i straty jest oczywiście dopuszczalny, byle zachować dobrą asymetrię R:R. I przy okazji dopasować te proporcje i działania do własnej psychiki i temperamentu.
Kolejne warianty usprawnień w następnej części.
—kat–
Niezależnie, DM BOŚ S.A. zwraca uwagę, że inwestowanie w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków. Podjęcie decyzji inwestycyjnej powinno nastąpić po pełnym zrozumieniu potencjalnych ryzyk i korzyści związanych z danym instrumentem finansowym oraz rodzajem transakcji. Indywidualna stopa zwrotu klienta nie jest tożsama z wynikiem inwestycyjnym danego instrumentu finansowego i jest uzależniona od dnia nabycia i sprzedaży konkretnego instrumentu finansowego oraz od poziomu pobranych opłat i poniesionych kosztów. Opodatkowanie dochodów z inwestycji zależy od indywidualnej sytuacji każdego klienta i może ulec zmianie w przyszłości. W przypadku gdy materiał zawiera wyniki osiągnięte w przeszłości, to nie należy ich traktować jako pewnego wskaźnika na przyszłość. W przypadku gdy materiał zawiera wzmiankę lub odniesienie do symulacji wyników osiągniętych w przeszłości, to nie należy ich traktować jako pewnego wskaźnika przyszłych wyników. Więcej informacji o instrumentach finansowych i ryzyku z nimi związanym znajduje się w serwisie bossa.pl w części MIFID: Materiały informacyjne MiFID -> Ogólny opis istoty instrumentów finansowych oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w instrumenty finansowe.