Często słowo spekulacja jest używane zamiennie z tradingiem. Oba pojęcia są faktycznie bardzo bliskie, ale daleko im do identyczności.
Spekulacja została w szczegółach opisana w poprzednim odcinku (tzw. spekulacja transakcyjna). W skrócie – to aktywne działanie na giełdzie bez formalnych reguł gry, obliczone na złapanie szybkich ruchów, gdzie decyzje są zwykle intuicyjne i oparte na przewidywaniach.
Poniżej charakterystyka tradingu, z naciskiem na różnice. Najważniejszym podobieństwem jest natomiast to, że podobnie jak spekulacja jest zakładem, którego celem ma być zysk osiągnięty na przyszłych zmianach cen.
TRADING:
- Aktywne, systematyczne kupowanie i sprzedawanie instrumentów finansowych (akcje, waluty, kryptowaluty, kontrakty itp.),
- Stosuje się określone strategie, a także określone zasady kontroli i zarządzania ryzykiem,
- Systematyczne decyzje oparte na regułach i rożnego rodzaju analizach (AT, AF),
- Horyzont czasowy elastyczny, zdefiniowany przez przewagę,
- Systematyczna podstawa decyzyjna zdyscyplinowanie realizowana,
- Bardziej profesjonalne, biznesowe podejście,
- Narzędzia to zwykle systematycznie analizowane wykresy i dane, często używana dźwignia i stop-lossy,
- Przewaga oparta na backtestingu, zastosowaniu strategii i algorytmów, ścisłe zarządzanie ryzykiem,
- Istotą nie jest złapanie dobrej transakcji, ale wygranie w ich ciągu, ze z góry przyjętą akceptacją, że część będzie stratnych,
- Zamiast przewidywania jest reakcja na zmiany, bez większego przywiązania do kierunku,
- Typowe strategie: trend following, breakout trading, handel algorytmiczny.
Trading to krótko ujmując sposób prowadzenia operacji na rynku w metodyczny sposób. Opisuje w miarę dokładnie, co i jak się robi. Uważa się więc za bardziej profesjonalny i zdyscyplinowany niż spekulacja. To zawód lub rzemiosło, które da się opanować przez naukę i praktykę.
Dobry trader działa zgodnie z założonym procesem, ma strategie, zasady wejścia/wyjścia, kontroluje ryzyko i traktuje to jak biznes.
Spekulant to osoba osiągająca zysk dzięki przewidywanej zmianie ceny.
Spekulant staje się traderem wtedy, gdy zamienia intuicyjne przewidywania i oceny na proces, czyli dodaje pewne reguły działania (sygnały wejścia/wyjścia, stopy).
Trader staje się typowym spekulantem, gdy rozluźnia swoje reguły i zaczyna bardziej stawiać na przewidywania i odczucia niż proces.
W praktyce większość detalicznych traderów działa gdzieś pomiędzy spekulacją a tradingiem. Niby mają zasady, ale często działają raczej spekulacyjnie. Czasem trading określa się jako bardziej zdyscyplinowaną, formę spekulacji. W takim ujęciu spekulacja jest kategorią szerszą, a trading jej szczególnym przypadkiem.
Profesjonalni traderzy starają się natomiast odróżniać od czystych spekulantów przez dyscyplinę i zarządzanie ryzykiem.
Traderami są również ci, którzy działają w sposób niespekulacyjny, czyli nie obstawiają jedynie kierunku zmian cen, ale robią także np. arbitraż.
Istotą sukcesu w tradingu jest, podobnie jak w spekulacji, PRZEWAGA. Była opisywana w poprzednim tekście o spekulacji, ale będzie opisana dużo szczegółowiej w kolejnych częściach. To najistotniejsza część aktywnych działań na giełdzie. Niestety najmniej omawiana w literaturze, i najbardziej nierozumiana przez inwestorów i traderów.
To właśnie problemy z jej osiąganiem prowadzą do strat. Często w poradnikach wymienia się problemy z emocjami, z dyscypliną czy popełnianie błędów jako powód strat. Nie, to jedynie półśrodki prowadzące do strat.
Prawdziwy problem to w ogóle zaczęcie aktywnej przygody z giełdą bez przygotowanej strategii osiągania przewagi lub bez stosownej umiejętności jej osiągania.
Przewaga to, dla przypomnienia, strategia, proces lub umiejętność generowania pozytywnej wartości oczekiwanej, czyli generowania nadwyżki zysków nad stratami w sposób powtarzalny, w ciągu transakcji. Głównym zabiegiem temu służącym jest zarządzanie ryzykiem.
W tradingu zdobywanie przewagi jest w pewien sposób łatwiejsze niż w spekulacji. Mamy tu bowiem do czynienia z regułami, które zwykle da się zapisać i przetestować na danych. To odrzuca pomysły z góry skazane na przegraną, a wykrywa te, które dają duże prawdopodobieństwo wygranej z rynkiem.
I podobnie jak w przypadku spekulacji:
BRAK umiejętności generowania przewagi oznacza, że bawimy się na giełdzie w hazard.
CDN
—kat—
Dodaj komentarz