Pod jednym z wpisów ktoś prosił mnie o sugestie co do literatury traktującej o mechanicznych systemach transakcyjnych. Poniższa lista wraz z krótkim opisem-opinią wyczerpuje tylko te pozycje, które sam miałem przyjemność pochłonąć.

Po latach wiem jednak, że żadna książka nie zastąpi osobistych doświadczeń, prób i błędów oraz realnych a nie tylko komputerowych testów. Ale oczywiście ta literatura stanowi dla nich solidną podbudowę. Tam gdzie tytuł pojawia się po polsku, tam książka była wydana na naszym rynku. Kolejność jest przypadkowa, trudno mi ująć to w jakiś sensowny ranking gdyż w każdej jest to “coś” oryginalnego. Jeśli nie ma owego “cosia” – opis jest dość neutralny.

_______________________________________________________________

LeBeau Charles, Lucas David “Komputerowa analiza rynków terminowych

Najcenniejsze jest tu omówienie kolejnych faz budowania i prawidłowej kolejności testów systemowych a także rady przestrzegające przed błędami przy projektowaniu. Plus kilka najprostszych systemów. Dla początkujących ale wskaźniki traktować z przymrużeniem oka, tylko poglądowo lub dla ciekawości.

Schwager Jack “Analiza techniczna rynków terminowych“.

Muszę przyznać, że ta książka lekko mnie rozczarowała. Nie do końca zrozumiałem po co Schwager z takim zaangażowaniem wykłada poszczególne koncepcje analizy technicznej, wzbogaconej nieco o takie elementy jak choćby strategie Toma DeMarka, by przejść do projektowania i testowania systemów, w tym swoich własnych, dość oryginalnych, częściowo z wykorzystaniem niektórych elementów z części o AT. Usprawiedliwiłbym to co najwyżej jedną przesłanką: jeśli dojdziesz do wniosku, że klasyczna analiza techniczna jest dla ciebie zbyt nieobiektywna to może alternatywnie odnajdziesz się w automatycznych systemach. Plus mądrości Czarodziejów Rynku z wcześniejszej swojej trylogii  “Market Wizards”. Ale kilka oryginalnych momentów mimo wszystko się tam zdarzyło choć raczej dla ciekawych.

Stridsman Thomas “Trading systems that work. Building and Evaluating Effective Trading Systems

Stridsman na podstawie przykładów kilku ogólnie znanych systemów oraz swoich autorskich koncepcji pokazuje jak oceniać i interpretować poszczególne składniki raportu z testów oraz jak szacować stabilność i statystyczną wartość całego systemu (korelacje, rozkłady). Do tego dodaje wskazówki prawidłowego użycia danych historycznych oraz zarządzania kapitałem w ramach portfela systemów i rynków. To ostatnie szczególnie warte uwagi. Dla średniozaawansowanych.

Chande Tushar “Beyond Technical Analisys

Autor opisuje podstawowe statystyczne zależności pomiędzy elementami systemu, analizuje krzywą zysków oraz zarządzanie kapitałem a także najczęstsze błędy przy projektowaniu. Plus opis i test kilku systemów. Dla tych, którzy zbudowali już jakieś systemy.

Hill John, Pruitt George “The ultimate trading guide

Kopalnia pomysłów do budowy systemów jak i kilkanaście konkretnych strategii z opisami, obrazkami oraz testami na portfelach rynków futures. Spisane na podstawie doświadczeń z setkami koncepcji w ich serwisie audytującym systemy – Futures Truth. Dla szukających pomysłów do symulacji.

Hill John, Pruitt George “Building Winning Trading Systems with Tradestation

Większość książki to manual do języka Easylanguage (dla TradeStation). Ale jest też test kilku solidnych i nieco bardziej zaawansowanych systemów wraz z kodami i statystykami. Na dokładkę coś nieco o opcjach i kilka wywiadów z twórcami systemów.

Katz Jeffrey, McCormick Donna “The Encyclopedia of trading strategies

To przede wszystkim bardzo szczegółowe studium na temat sposobów optymalizacji oraz stabilności systemów. Od gromadzenia danych, opisu symulacji po wielostronicowe testy i statystyki wejść i wyjść kilku popularnych strategii, spisanych przez autorów w kody przy pomocy języka C+ i na dokładkę kilka dość oryginalnych (np. oparty o fazy księżyca). Dodatkowo podstawy sieci neuronowych i programowania genetycznego. Pozycja, która sprowadza na ziemię.

Kauffman Perry “Trading systems and methods

Nie wciągnęła mnie ta książka. Być może dlatego, że była to już któraś z kolei a być może z powodu niekończących się ciągów kodów, wzorów i statystyk za pomocą których Kauffman analizuje po kolei trendy, cykle, wskaźniki, systemy, ryzyko, formacje, fraktale itd. itp. To zdecydowanie tylko dla tych za pan brat ze statystyką i ekonometrią.

Murray A.Ruggiero “Cybernetic Trading Strategies

Statystyczne i logiczne zależności wszelkiego typu – międzyrynkowe, fale, cykle + kilka systemów opartych na nich wraz z kodami do TradeStation. Nie byłem miłośnikiem tego ostatniego więc nie zapadła mi specjalnie książka w pamięci.

Sweeney J. “Campaign Trading. Tactics and Strategies to Exploit the Markets

Głównie o MAE i MFE + kilku pomniejszy miarach z testu systemów. W dobie komputerów to nieco przerost treści.

Tharp Van “Giełda, wolność i pieniądze. Poradnik spekulanta

W zasadzie jej największą wartością jest ta część o wartości oczekiwanej, zarządzaniu ryzykiem i wielkością pozycji, pod tym względem nie można jej pominąć. Część pierwsza to zebrane koncepcje wraz z objaśnieniami poszczególnych elementów planowania i budowy systemu, pogłębione o psychologiczne aspekty system tradingu (Tharp jest psychologiem). Można się zżymać ale znać trzeba.

Weissman Richard “Mechanical trading systems. Pairing trader psychology with TA”

Bardzo skondensowane i zwięzłe omówienie filozofii zastosowania systemów i kolejnych ich elementów. Psychologii nie ma tam znów aż tak wiele jak w tytule ale przyjemnie się czyta. Wielokrotnie trafiałem na dobre opinie ale niezupełnie dla początkujących.

Aronson David “Evidence-Based Technical Analysis: Applying the Scientific Method and Statistical Inference to Trading Signals

Aktualnie zmagam się z tą właśnie pozycją. Krótko mówiąc z tego co już przerobiłem- Aronson rozprawia się z analizą techniczną i niektórymi jej mitami oraz wskazuje metody rzetelnych jej testów. Nie jest to typowe system trading ale naprawdę solidne potraktowanie fundamentów, które leżą u podstaw tradingu. Więcej po zakończeniu.

Pardo Roberto “The evaluation and optimization of trading strategies

Chyba nie przesadzę jeśli napiszę, że w temacie oceny, diagnozowania, serwisowania i weryfikacji systemów mechanicznych to najlepsza pozycja jaką czytałem. Ale tylko dla tych, którzy wstępny okres własnoręcznego budowania i testowania systemów mają już za sobą.

Williams Larry “Long terms secrets to short term trading

To niekoniecznie o samych systemach ale Williams pokazuje testy kilkunastu swoich, dość niebanalnych, pomysłów na proste strategie. Większość bardzo krótko terminowych. W tym OOPS i wybicie ze zmienności, którym wygrał Mistrzostwa Spekulacji. Wszystko okraszone historycznymi testami. Ale bardziej dla ciekawych.

Wright Charles “Trading as a business

Dwie cechy wyróżniają ją szczególnie:

1/ Jest do przeczytania za darmo choć tylko po angielsku http://www.elitetrader.com/tr/index.cfm

2/ Za free wcale nie oznacza marnej jakości, wręcz przeciwnie! Krok po kroku przedstawiony  na przykładzie i bardzo klarownie proces budowy systemu, jest wg mnie wystarczający do rozpoczęcia pierwszych własnych eksperymentów.

Będę wdzięczny jeśli ktoś dopisze inne pozycje warte uwagi.

–* Kathay *–

P.S. 15-04-2008

Wyleciała mi z głowy jedna pozycja ale warto ją dopisać. Dla początkujących, przyjemnie się czyta i zawiera kilka prostych systemików od których zaczynała się cała branża:

Krutsinger Joe ” The Trading Systems Toolkit: How to Build, Test and Apply Money-Making Stock and Futures Trading Systems”

[Głosów:0    Średnia:0/5]

12 Komentarzy

  1. Andrzej

    Całkiem ciekawa lista, część z tych pozycji czytałem i rzeczywiście warte są przeczytania.
    Dodałbym jeszcze ze swojej biblioteki

    John F.Ehlers "Cybernetics Analysis for Stocks and Futures. Cutting-Edge Technology to Improve Your trading"

    Ciekawe podejście do tworzenia nowych wskaźników i przetwarzania danych wywodzące się z analizy sygnałów cyfrowych, zastosowania filtrów cyfrowych, wskaźników o niewielkim opóźnieniu, silnie wygładzonych filtrów itd. Zawiera kody wskaźników dla TS i e-signal. Książka jest sympatyczna i nie tak groźna jak brzmią te hasła 😉
    Można ją czytać na różnych poziomach – korzystać z gotywch wskaźników i systemów zamieszczonych w książce, próbować zrozumieć stojącą za nimi matematykę i logikę, tworzyć z tych elementów ciekawe systemy, wreszcie pozwala ona spojrzeć nieco inaczej na dane – jako serie czasowe, które można ciekawie przetwarzać przy pomocy metod stosowanych np. w zastosowaniach inżynierskich czy bardziej przyziemnie np. w otwarzaczach CD ;).

    Mam jeszcze w swojej bibliotece:
    John R.Wolberg "Expert Trading Systems" – – Książka o modelowaniu danych przy zastosowaniu regresji – kernel regression (nie bardzo wiem jak to się tłumaczy na polski) – czyli stosowaniu nieliniowych modeli dla przewidywania zachowania się ciągów czasowych. Rzecz jest ciekawa, ale raczej nie dla początkujących i dla lubiących modelowanie statystyczne.

    Tak przy okazji mam też Aronsona "Evidence based TA …" Niestety nie udało mi się dobrnąć do końca 😉

    Pozdrawiam,

  2. kathay

    I CYBERNETIC ANALYSIS i ROCKET SCIENCE FOR TRADERS Ehlersa wiszą w mojej Amazon wish list od dosyć dawna ale wąptię żebym kiedyś sie na nie zdecydował…
    Po części przez uraz do fizyki wyniesiony ze szkoły średniej 🙁
    Po części ze względu na przekonania -> “simple is better ” 🙂
    Z trudem zwykle przebrnąłem przez artykuły Ehlersa choćby w “Stock & Commodities”, robienie tego w realu uważam za totalny hardcore. Ale czapkuję do samej ziemi przed systemami Ehlersa! Szczególnie R-MESA

    Aronson przy tym, mimo że mocno akademicki, wydaje mi się niemal powieścią przygodową 😉

  3. GiełduGiełdu

    @andrzej
    Jeżeli jesteś zainteresowany zbyciem Aronsona, proszę o kontakt na pbnet@poczta.onet.pl (dyżurny adres do wszelkich ankiet i spamów, rzadko go sprawdzam, ale tym razem będę sprawdzał przez tydzień).

    @all
    ze swej strony dorzucę też "Kotnrakty terminowe w praktyce" blogującego tu G.zalewskiego. Fajnie się czyta, napisana miłym językiem, zawiera kilka ciekawostek o polskim rynku, a dodatkowo ma racjonalne i warte zawsze zwrócenia uwagi przesłania (np. dotyczące wielkości pozycji).

    Pozdrowienia,
    GiełduGiełdu

  4. Jacky

    A co byłoby dobre dla laika w pierwszej kolejności? Żeby nie zrazić nadmiarem wiedzy i abstrakcji….. przeciętnego Kowalskiego 🙂

  5. DAPI

    @Jacky

    Spekulacja podejście strategiczne. Will Slatyer
    Come into my trading room A. Elder
    Entires&Exit A. Elder
    Mechanical trading systems R.L. Weissman

    ————-
    Jeżeli masz marne pojecie o "technologii" istnienia na rynku polecam pozycję 2 {nie pamietam odpowiednika polskiego}a póżniej ostatnią…a dopiero potem branie sie za cos innego. Pozycja 3 ku przestrodze..jak grają inni "czyli jak nie popaść w zbytnią abstrakcję w dążeniu do nauczenia komputera zajmowania pozycji na podstawie złożonych algorytmów sieci neuronowej…która bedzie miała w ostatecznym przypadku inteligencje 2-letniego dziecka}
    Pozycja ostatnia przystępna, prościutka i nie obarczona nadmiarem abstrakcji ale niestety/stety…czym trudniej się czyta tym więcej z tego wynika 🙂

  6. kathay

    Problem w tym co kryje się pod słowem “laik” ?
    Jeśli już po jakimś kontakcie z wykresami i matematyką wykresową to “Komputerowa analiza rynków terminowych” będzie najłatwiej przystępna.

    Jeśli wykres i okolice to nowość wówczas mamy problem. I to taki na kolejny solidny wpis. Ja nie poślę nikogo do czytania AT bez kilku zasadniczych ostrzeżeń…

  7. gzalewski

    pozwole sobie na pewien suplement
    “Schwager Jack ?Analiza techniczna rynków terminowych?.
    Muszę przyznać, że ta książka lekko mnie rozczarowała. Nie do końca zrozumiałem po co Schwager z takim zaangażowaniem wykłada poszczególne koncepcje analizy technicznej”

    Pamietaj, ze to jest jedna z czesci trylogii. Schwager probowal pokazac najwazniejsze trendy i koncepcje w AT i w AF, oraz w zarzadzaniu aktywami. Robil to w dosc krytyczny wobec tych metod sposób. I tu jest wielka zaleta jego ksiazek. Inna sprawa, ze moim zdaniem jego AT nie jest dla zupelnie zielonych. Za duzo tam jest stawiania pytan i watpliwosci.

  8. kathay

    Byliśmy kiedyś bardzo krytyczni wobec jego porad AT jak może pamiętasz:-)
    http://futures.pl/?did=47&i=1&s=schwager

  9. gzalewski

    no bycie krytycznym zawsze jest dobre 🙂
    ale nie znaczy to, ze to zła rzecz.
    Zwlaszcza ze “analiza” regul Schwagerowskich pokazała przede wszystkim ogromna zlozonosc zagadnienia

  10. Adam222

    Polecam "Inwestycje giełdowe. Jak grać i wygrywać" mojego autorstwa. Książka zawiera przegląd podstawowych spraw związanych z rynkiem kapitałowym.

  11. no-english

    No tak, jak się czyta proponowane pozycje to osoba, która nie zna angielskiego nie ma co robić na giełdzie. A to chyba nie do końca prawda. Na rynku polskim jest prawdopodobnie sporo propozycji. Czy jest ranking książek o giełdzie, strategiach i systemach w języku polskim? Proszę o pomoc, bo ten blog czytają również osoby nie tylko piszący własne książki i znający świetnie j.angielski.
    Z góry dziękuję

  12. kathay

    3 pozycje z wyżej wymienionych są dostępne po polsku:
    Komputerowa analiza rynków terminowych
    Analiza techniczna rynków terminowych
    Giełda, wolność i pieniądze. Poradnik spekulanta

    to wystarczy by wystartować z systemami

Dodaj komentarz

Twój adres email nie zostanie opublikowany. Pola, których wypełnienie jest wymagane, są oznaczone symbolem *

Proszę podać wartość CAPTCHA: *