Coraz ściślejsze regulacje i coraz większe uzależnienie działalności firm operujących na rynkach kapitałowych od działów prawnych pomijają banalny fakt, iż rynki akcji są jednak miejscem, gdzie ludzie zamożni, a nawet bogaci zajęli pozycję dominującą. W praktyce, nadmierne regulacje mogą dawać poczucie, że krasnal gra w tej samej lidzie, co rekiny, gdy gra toczy się o to, żeby nigdy nie znaleźć się w tej samej wodzie, w której pływają rekiny.
W powszechnym mniemaniu, prawo pisane dla firm operujących na rynku finansowym ma na celu ochronę drobnych rybek, które zjadają duże rekiny. Naprawdę jednak duże rekiny coraz bardziej operują w swoim własnym środowisku, w którym jest coraz mniej rybek do zjedzenia. Ciągle oczywiście jest miejsce na – mówiąc kolokwialnie – wałki, w których 1 lub 2 gości lubiących chodzić na skróty przekona 100 lub 1000 osób do powierzenia im pieniędzy i później zniknie w jakimś Dubaju.
Patrząc jednak na rynek amerykański trudno być optymistą. Niby przeszło 60 procent Amerykanów posiada jakiejś inwestycje na rynkach akcji (bezpośrednio lub pośrednio). Problem w tym, iż 87 procent całego rynku akcji i funduszy należy do ledwie 10 procent najbogatszych Amerykanów z czego 1 procent trzyma połowę, a 0,1 procent czwartą część całości. Krasnale plączą się zatem gdzieś na mieliznach rynku z tymi swoimi małymi fortunami, ale naprawdę grają o okruchy z pańskiego stołu.
Kryzysy finansowe i zmienność grają przeciwko krasnalom, którzy czasami dostają medale za wyciągnięcie rynku w jednej lub drugiej korekcie, ale nigdy nie będą w grze o dominację. Nie zrozumcie mnie źle, 13 procent rynku w ręku krasnali zdolnych do generowania płynności, to ciągle znacząca część, która może mieć wpływ na notowania, ale to najwięksi gracze mają ciągle decydujący wpływ na to, jak będzie wyglądał rynek, kiedy wielkie zamieszanie wzbudzi wielkie emocje.
Uświadomienie sobie swojego własnego miejsca w tym oceanie zdominowanym przez dużych graczy ma swoje zalety, tylko trzeba zrozumieć owo położenie i znaleźć cele, które mają luźny związek z tym, co robią najwięksi. Szansa, że znajdziecie się w gronie 1 procent posiadających 50 procent rynku jest skrajnie mała. Znalezienie się w 10 procent posiadających więcej niż 90 procent innych ludzi może być łatwiejsze, ale uda się nielicznym.
Wiele razy pisałem, że rynki akcji są miejscem dla optymistów. Niemniej, uświadomienie sobie na starcie ścieżki, że największą naszą szansą będzie znalezienie się w świecie bezpieczeństwa finansowego, a nie posiadacza jachtów i nieruchomości w Monako ochroni przez fantazjami ułatwiającymi oszustom zdobycie naszego okruszka w torcie, którym zajada się naprawdę garstka największych i najbogatszych.
Jeśli na rynkach akcji będziesz szukał swojej własnej niszy, którą ja prywatnie utożsamiam z wolnością finansową, to twoje szanse są naprawdę duże. Jeśli będziesz chciał grać z wielkimi tego świata, to pewnie wcześniej czy później zalicytujesz za wysoko, kupisz za późno lub nie sprzedasz za wcześnie i stracisz lata, których nie odrobisz. Jakby to paradoksalnie nie brzmiało, dla krasnali idolami powinny być ślimaki i żółwie, które nie pojawiają się w reklamach sprzedających ścieżki do finansowego raju.
Grafika: Stefan Keller from Pixabay
Niezależnie, DM BOŚ S.A. zwraca uwagę, że inwestowanie w instrumenty finansowe wiąże się z ryzykiem utraty części lub całości zainwestowanych środków. Podjęcie decyzji inwestycyjnej powinno nastąpić po pełnym zrozumieniu potencjalnych ryzyk i korzyści związanych z danym instrumentem finansowym oraz rodzajem transakcji. Indywidualna stopa zwrotu klienta nie jest tożsama z wynikiem inwestycyjnym danego instrumentu finansowego i jest uzależniona od dnia nabycia i sprzedaży konkretnego instrumentu finansowego oraz od poziomu pobranych opłat i poniesionych kosztów. Opodatkowanie dochodów z inwestycji zależy od indywidualnej sytuacji każdego klienta i może ulec zmianie w przyszłości. W przypadku gdy materiał zawiera wyniki osiągnięte w przeszłości, to nie należy ich traktować jako pewnego wskaźnika na przyszłość. W przypadku gdy materiał zawiera wzmiankę lub odniesienie do symulacji wyników osiągniętych w przeszłości, to nie należy ich traktować jako pewnego wskaźnika przyszłych wyników. Więcej informacji o instrumentach finansowych i ryzyku z nimi związanym znajduje się w serwisie bossa.pl w części MIFID: Materiały informacyjne MiFID -> Ogólny opis istoty instrumentów finansowych oraz ryzyka związanego z inwestowaniem w instrumenty finansowe.